神兽们开学还没几天，马上就要放暑假了，今年还没赚到钱，就只剩下一半了，股市还没怎么涨，就要开始埋伏3季报了。
2020年，我们见到了美股的崩盘，又见识了美股的牛市；我们见识了疫情的疯狂，也见识了西方的虚伪；我们见识了股市的脆弱，也见识了楼市的坚挺。在一片凌乱之中，近期A股又开始躁动，创业板连续大涨之后，上证指数也强势突破3000点，证券板块连续放量，市场有二次牛市的嫌疑。
未来会有牛市吗？7月，又当如何投资？
回顾上个月的选股逻辑，最后主要看涨了半导体、证券、国产软件和能源互联网四个板块，涨幅均大于上证指数，特别是半导体和证券板块，持仓的朋友们都知道，涨幅是远远大于市场，知识星球中好多朋友单月收益超过20%，持有涨停板更是日常之事。
然而历史的收益不代表未来，如果一直沉溺于已有收益，只会迷失对未来方向的判断，上涨的资金早晚回撤，因为那不是属于你的利润，如果你近期频繁打开自己的账户看历史收益，你就得谨慎了。
01、当前市场的主线是什么？
严格说来，本轮股市上涨是从4月1日开始的，4月之前，全球股市都是暴跌模式，4月之后，股市开启反弹，主板上涨了10%，创业板更是上涨了30%，比美股纳斯达克涨幅更大，两市超过600支个股今年股价创了历史新高。
毫无疑问，当前的股市极具投资氛围，对于机构投资者们而言，牛市早已开启。
判断当下的炒作主逻辑的最好方法，就是看板块涨幅，4月1日至今，涨幅最大的板块主要分为两类：
一：医疗器械、医药和食品零售
疫情之后医疗板块肯定会上涨，最近三个月，医疗板块涨幅都在30%以上，相关概念股基本都已翻倍，本来我们会认为医疗板块已经过度炒作处于高位，但从目前来看依然没有什么回落，市场资金还在流入，医药行情估计会贯穿全年。
同理，食品零售板块也是会逆周期上涨，因为属于市场刚需产业，经济环境越差，食品零食往往涨幅越大，但是我万万没想到食品板块的炒作最后变成了炒白酒。
二：半导体和电信
中美贸易战后的产物，近期美国又开始拿浪潮信息和中兴通讯说事，准备开启另一轮5G封锁，科技封锁后逼迫走国产软件替代化之路，以半导体产业链为主的板块一直都是上涨的主力。
所以，整体来看这一轮反弹的主力并非进攻，而是防守，大量资金涌入这两个主要板块抱团取暖，导致市场真正赚到钱的只是少数，赚了指数没赚钱，就是指当下这种情况了。
而且这种趋势直到现在都没有明显改变，当前市场的核心热点还是医药、零售、半导体和电信，已经持续了三个月之久。
然而，经过数据整理之后，这种连续炒作的背后，市场氛围还是有一丝微弱的改变。
下图我统计了6月板块涨幅榜对比5月的变化，涨幅变化最大的还是医疗设备和电信软件，市场对这些板块的看涨力度还在加强，但是食品、零售和家庭用品板块环比大幅度下跌，市场对零售板块的炒作明显熄火，此时你如果还要入场，恐怕也是被套牢在山巅。
在环比变化榜之中，金融、保险和房地产板块出现在了榜单之中，说明市场的资金开始逐步认同这些板块，榜单统计截止日期是6月底，结果7月的前两天这两个板块就开始大涨。
市场板块已经有轮动的迹象，开始从医疗零售轮动到金融地产。
02、股市改革，别问，问就是利好证券
每一轮行情的起点都是因为政策红利，在A股，政策对股市的影响格外大。我搜集了半天市场信息，发现只有两个事对股市影响较大。
一是预计创业板注册制将在8月或9月实施落地，其实，创业板注册制在6月11日就已经正式公布了，只不过注册制和20%涨跌停限制要等第一家股票上市之时才开始实行。
我算了一下，因为还有排队企业没有上市，中间有一个过渡期，最快应该也要8月份才能开板上市，7月入场的话，算是提前埋伏。
梳理创业板IPO排队的企业，你可以发现一系列优质个股，例如营收超过茅台的金龙鱼，还有二十几家科技类企业，虽然整体炒作概念不如科创板，但基本面、营收这些财务指标都比科创板个股更扎实，我觉得更有投资价值。
最重要的是，相较于科创板，创业板离主板最近，几乎每个投资者都开通了创业板，所以创业板改革对市场的影响更大。
第二个热点是新三板精选层近期将开板，截至6月30日，新三板合格投资者账户累计达130.8万户，较6月初增长了30多万户，6月30日一天新增4万户，昨天已经开始打新申购了，最快下周就开始上市发行，又是一个中产收割机。
这两个热点新闻都是直接利好证券板块，我6月份也一直在知识星球中不断地强调，所以证券相关产业链仍是7月重点看涨的板块，另外，金融行业往往具有带动作用，证券一般能带一带保险和期货，带不动银行。
03、半年报将近，埋伏业绩预增股
根据历史经验表明，提前埋伏半年报和年报，收益高、风险低而且十分稳健，埋伏对了吃肉，埋伏错了也能喝汤，只要你有寻找绩优股这个意识。
半年报的公布截至日期是9月1日之前，但在7月差不多就要发布业绩快报，所以我们并不是埋伏半年报，而是埋伏业绩快报。
通过挖掘财报，我们有三种选股思路：
第一、选择已经公布业绩预告，但股价还没有上涨的企业；
第二、通过去年年报和今年一季报数据，预测企业半年报数据，抢先在发布业绩预告之前埋伏；
第三、通过业务分析，直接预测哪些行业和哪些企业业绩会增长，例如游戏行业、互联网电商行业或者线上教育行业。
相较于往年，今年的半年报预测的难度明显加大，疫情在4月才出现拐点，大多数企业5月份才开始大面积复工，2季度还是受到严重影响。
目前，已经有276家企业发布了业绩预告，我统计了一下它们的利润变化分布，可以发现，利润降幅大于100%和利润增幅大于100%的企业最多，往常都是满足正太分布的，中间多两端少，这也体现了今年埋伏半年报的难度，利润变化都是在天堂与悬崖之间摩擦，极少有中间选项。
进一步分析行业，如果我们选取业绩预告增幅超过30%的企业为优质股，计算每个行业业绩预增的概率，得到如下图表，医疗保健、建材、消费、半导体和食品上涨的概率最大。
其实，医疗保健和家庭消费品很好理解，疫情带来的业绩预增，建材行业确实大大的出乎意料，查看其业绩说明，发现大多是因为停工停产，收入下降的同时支出的降幅更大，总利润反倒提升，这种属于虚假增涨了。
从半年报的角度来看，还是医疗、消费、半导体和食品的机会最大。
04、轮动，轮动起来才可能有机会
从上述分析的内容来看，放佛我们所有的埋伏都逃不出医疗、半导体、零售和食品的坑，而这三个板块已经连续上涨了半年之久，如果后市真的出现牛市，也绝不可能会是这几个板块带动，股市已经太久没有板块轮动，市场已经很久没有新鲜主题。
7月，如果大盘指数能涨到3500点，那必然伴随着大规模的板块轮动，首先是指数从创业板牛轮动至主板。
从最近几天的指数涨幅其实就可以明显感觉到，主板隐隐间比创业板更有支撑，单日波动幅度更大，这在上半年很少出现，这两天却愈加频繁。
主板的轮动代表着热点板块将从医药、电子设备轮动到主板的金融、国企改革或者地域概念。
总之一句话，如果A股要涨，必须要轮动，让那些赚到指数没赚钱的人也感受一下牛市的氛围，才能带动更多市场资金，否则此轮行情注定是昙花一现，早晚回落。
所以，本月我还重点看涨中字头股票，其实就是国企改革概念。
在板块轮动行情下，散户投资者切忌频繁调仓去追热点概念，否则你会错过所有热点，永远追在山巅。
总结一下，7月，市场的热点事件有新三板精选层开板、创业板注册制即将到来、半年报业绩预告将至、市场板块轮动达到高潮。
我对应看涨的板块为证券、保险、房地产和中字头股票，另外，在半年报预增个股方面各位还可以从其它思路去挖掘个股，如果你能找到两支，绝对能跑赢市场80%的投资者。
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