亚马逊一季报全面向好，有分析称其总营收增速为一年最快，利润翻三倍，AWS运营利润率创新高，但二季度营收和运营利润指引略逊于预期，二季度营收增速或创2022年12月以来最慢，而且没有追随Meta和谷歌宣布史上首次股息分红，令华尔街略感失望。亚马逊是最后一家尚未向股东支付股息的大型科技公司。
4月30日周二美股盘后，在全球力推电商与云服务、并积极参与“AI军备竞赛”的科技巨头亚马逊发布了2024年第一季度财报。
亚马逊一季报全面向好，有分析称其总营收增速为一年最快，AWS云收入连续第二个季度加速增长，且该业务的运营利润率创下历史新高，但二季度营收和运营利润指引略逊于预期，二季度营收增速或创2022年12月以来最慢，而且没有追随Meta和谷歌宣布史上首次股息分红，都令盘后股价跳涨6%后涨幅显著收窄。
周二亚马逊尾盘跳水并收跌3.3%，脱离两周高位，今年以来累涨15%，显著跑赢标普大盘的涨幅5.6%、纳指的涨幅4%，以及其2月份刚作为成分股加入的道指基本持平。过去12个月，亚马逊累涨超71%，但较4月11日在两年来首次创下的历史收盘新高189.05美元回落超7%。
作为人工智能领域的前沿领军公司，亚马逊备受看好大型科技股的投资者喜爱，过去三个月共有42位分析师覆盖其研报，全都是买入评级，平均目标价213.74美元代表还有22%的涨幅空间。华尔街认为，该公司由AI驱动的云计算、电商和广告收入以及利润率都将提速增长。
亚马逊一季度营收增超12%，利润翻三倍，AWS年销售额有望实现1000亿美元
财报显示，亚马逊一季度营收较上年同期的1274亿美元增长12.5%至1433.1亿美元，高于分析师预期的1426亿美元，也是一年来最快增速；调整后的每股收益EPS达到0.98美元，高于预期的0.83美元，是上年同期0.31美元的三倍多或同比增长216%。
但收入和EPS分别环比弱于去年四季度年末节假日购物季的1699.6亿美元和每股收益1美元。当时亚马逊的营收同比增长14%，EPS从2022年四季度的每股收益0.03美元大幅蹿升。
一季度运营利润也是去年同期48亿美元的三倍或同比增长219%至153亿美元，高于预期的112亿美元，并意外超越了去年四季度的132亿美元。一季度的净利润较上年同期31.7亿美元增长225%至104亿美元，高于预期的89亿美元，弱于去年四季度的两年新高106.2亿美元。
公司称，2024年一季度的净利润包括了对“特斯拉劲敌”、电动卡车初创公司Rivian普通股投资产生的税前估值损失20亿美元，较去年一季度的同类税前估值损失5亿美元大幅加深。
有分析称，运营利润升幅远超收入增长，是成本削减和对效率的关注正在提振其盈利的最新迹象。自2022年底以来，亚马逊裁员超2.7万人，今年一季度还解雇了健康和AWS的数百名员工。
在业绩指引方面，亚马逊预计二季度净销售额在1440亿至1490亿美元之间，等于同比增长7%至11%，但市场预期收入应突破1500亿美元大关或再增12%；运营利润预计在100亿至140亿美元，较去年同期的77亿美元至少增长30%，但区间中点略低于市场预期的125.6亿美元。
金融博客Zerohedge称，这代表亚马逊二季度营收增速将创2022年12月以来最慢。
亚马逊总裁兼首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）称，许多企业重拾基础设施现代化的投资，再加上AWS人工智能功能的吸引力，正在重新加速AWS的增长率，按当前速度计算该项业务的年收入有望实现1000亿美元大关。广告业务也受益于门店和Prime Video的增长，“我们的所有业务都还处在早期阶段”，暗示未来潜力巨大。
云收入连续两季加速增长且运营利润率创新高，广告同比增24%，仍没股息分红
分业务来看， 一季度核心电商销售额较上年同期的511亿美元增长7%至546.7亿美元，广告收入较上年同期的95亿美元增长24%至118亿美元，均符合市场预期，云业务AWS收入较上年同期的214亿美元增长近17%至250亿美元，超出预期的245亿美元。
去年四季度时，亚马逊广告收入曾同比增长27%至146.54亿美元，为连续第五个季度加速增长；AWS收入曾同比增长13%至242.04亿美元，2023年AWS的营业利润率高达27%。
这代表一季度亚马逊的AWS云收入连续两个季度加速增长，说明云业务正在好转，符合竞争对手微软和谷歌一季报中的云收入提速趋势，微软和谷歌当季云收入分别增长23%和28%。去年三季度，AWS的收入增长结束了连续六个季度放缓，自2021年四季度以首次重返加速扩张。
对生成式人工智能工具和服务的需求正在推动所有云提供商的业务发展。今年一季度AWS的运营利润率为37.6%，创下历史新高，高于去年三和四季度的30.3%和29.6%，在2022年下旬开始的连续三个季度同比下降后恢复正常。
AWS在一季度带来94亿美元运营利润，远超预期的75亿美元，同比增长84%，占总运营利润的61.4%。亚马逊的大部分营收来自核心业务电子商务，但云计算AWS和广告贡献了大部分利润。同时，国际业务罕见扭亏为盈，去年四季度曾运营亏损逾4亿美元，去年一季度亏12亿美元。
还有分析称，广告业务连续多个季度成为亚马逊收入增长最快的部门，公司于今年1月首次开始在Prime Video会员订阅流媒体服务上销售广告，这一有助于增厚利润的业绩将备受关注。此前亚马逊的大部分广告收入来自于电商市场平台的广告展示位销售。
此外，包括亚马逊收取的佣金、履约费、运费和其他费用等来自第三方卖家服务的收入继续激增，一季度收入同比增长16%至345亿美元，但略逊于市场预期的346.3亿美元。
亚马逊也果然没有宣布追随Meta和谷歌在公司史上首次发放股息分红。亚马逊是最后一家尚未向股东支付股息的大型科技公司。
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