NBIS收报226.39美元，涨7.48%。
当日期权市场出现多笔大额偏多交易，其中一笔234.60万美元的远期深虚值Put卖出尤为突出，叠加牛市看跌价差布局，整体大单资金偏向防守型看多，并集中关注220美元关键价位。
期权指标分析
NBIS 当前隐含波动率（IV）为 87.03%，IV 百分位仅为 9.52%，说明其隐含波动率虽然绝对值较高，但放在自身历史区间中仍处于较低水平，整体属于波动率偏低、期权定价相对便宜的状态；同时 IV/HV 比率为 0.68，也反映出当前隐含波动率相对历史波动并不算高。
Call/Put 成交量比为 1.57，显示当日看涨期权的成交活跃度明显高于看跌期权，进一步印证偏多情绪在期权市场中的主导地位。
大单交易
一笔规模达234.60万美元的PUT卖出是当日最突出的单腿大单，交易者卖出2028-01-21到期的40.0行权价PUT，共6900张。以当前股价226.39来看，该合约处于深度虚值状态，意味着市场参与者并不押注NBIS会大幅跌向这一极低价位，更像是在用远期深虚值卖沽的方式获取权利金收入。这类交易通常体现出明显的偏多态度，核心意图是押注股价在较长时间内维持高于行权价水平，同时愿意在极端下跌情形下承接股票。
一笔净收款69.07万美元的牛市看跌价差同样体现出明确的偏多立场，组合由卖出2026-09-11到期220.0 PUT与买入2026-09-04到期220.0 PUT构成。该策略本质上属于看涨至中性偏多的收租型布局，交易者通过建立跨期的Bull Put Spread，在股价位于220.0上方时争取保留净权利金收益。结合当前股价226.39来看，220.0行权价仍处于虚值区域，这说明资金更倾向于押注NBIS短期内不会有效跌破这一关键位置，同时用买入近端PUT控制部分下行风险，整体上属于风险有边界的偏多收益增强策略。
整体来看，NBIS当日大单资金呈现出非常明确的偏多倾向，且几乎没有可对冲的看空流向干扰。大额资金主要集中在虚值PUT卖出和牛市看跌价差这类以收取权利金为核心的策略上，说明市场并非在激进追涨，而是在用更稳健的方式押注股价维持强势或至少守住关键价位。结合大单结构特征判断，当前期权资金对NBIS后市的态度偏乐观，情绪上以防守型看多和震荡偏强预期为主。
策略参考
卖方若希望收取权利金，可考虑在220美元下方选择虚值PUT，当前大单已在该价位附近形成关键防守预期，跌破概率相对较低；若不愿承担过多保证金压力，可采用牛市看跌价差方式替代裸卖PUT，以保留偏多收益的同时有效限制下行风险。
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