Roblox已经被全球游戏巨头腾讯认为是年轻玩家的元宇宙。因此，对于正在考虑像Meta Platforms (FB)这样的元宇宙平台的投资者来说，不需要看太多公司了。正如《华尔街日报》指出的那样，元宇宙已经到来了。从《第二人生》到Roblox，再到《魔兽世界》，玩家已经可以体验到元宇宙了。Roblox的用户也已经可以在其平台上体验到3D沉浸式体验了。Roblox平台上的社交社区、互动、经济已经具备了很多元宇宙的属性。然而，还是有一些投资者认为，Web3.0和众多其他公司目前正在构建的元宇宙会对Roblox造成威胁。
但正如Coinbase的联合创始人兼首席执行官Brian Armstrong 所强调的那样，Web 3.0并不是元宇宙。相反，他明确表示
【Web3.0将是一个在开放、去中心化的环境中实现数字所有权的世界。元宇宙是Web3.0的终极目标。但是，它与Web3.0不同。在其终极形态中，元宇宙将是一系列去中心化的、相互连接的虚拟世界，在这个虚拟世界中，人们可以做他们在物理世界中任何能做的事情，并拥有一个功能齐全的经济体。】
Coinbase还指出，现在还没有人可以成功的构建真正的元宇宙。腾讯也承认，我们仍然处于元宇宙的早期阶段，还需要长期的探索。Meta Platforms平台也承认，在未来的10到15年里，元宇宙将是一个他们多年的项目。因此，投资者应该注意到Roblox目前仍处于构建元宇宙的早期阶段。
Roblox的游戏元宇宙野心
值得注意的是，Coinbase强调未来不会只有一个元宇宙平台。“会有很多的元宇宙平台，而且它们会相互关联。”因此，Roblox并不是投资者投资元宇宙公司的唯一选择。尽管如此，Coinbase也表示Roblox依然是构建元宇宙世界的主要平台之一。因为Roblox是一个专注于游戏的平台，而且它已经具备和实现了元宇宙的几个关键属性。例如，Roblox是“虚拟的、大规模扩展的、持久的和同步的，但是，Roblox平台还远不能达到一个“开放、去中心化和互动操作的完整经济体”的元宇宙平台要求。
因此，Roblox仍然有很多机会来实现它在元宇宙领域的野心。如果Roblox现在已经实现了元宇宙的所有属性，我们肯定不相信。移动数据调查平台 eMarketer的报告也显示，Roblox目前仍处于元宇宙的早期阶段，并认为在未来5年内不会出现真正的元宇宙平台。
而且元宇宙不太可能有一个“单一的开放操作系统”，这涉及到全面的互动操作性。此外，Coinbase也表示，它们也不相信这种情况会发生，取而代之的是，将会有多个元宇宙平台，科技世界在未来将会找到更多的互动操作性方法，区块链技术将是推动元宇宙发展的关键因素。另外，Meta Platforms即将上任的CTO Andrew Bosworth也表示，区块链技术“可能在未来十年对我们的社会产生深远影响。”
因此，猛兽财经相信Meta Platforms的元宇宙平台不会与Roblox在游戏领域的元宇宙平台互相冲突。我们相信Roblox是游戏领域的元宇宙平台领导者之一。但是，投资者也应该注意到游戏本身并不是一种元宇宙，而是一种可以在元宇宙中开展的业务。因此，通过游戏来打造元宇宙的方法并不是Roblox独有的。
但是，我们相信Roblox通过游戏来打造元宇宙的方法将与其他同类游戏平台区分开来。首先，游戏是一个巨大的市场。根据埃森哲的数据，全球共有27亿玩家。据估计，其市场规模总计为3000亿美元。根据RTrack的数据，Roblox在10月份的月活跃用户(MAU)已经达到了2.26亿，远远超过了《堡垒之夜》的6000万月活跃用户。
此外，全球移动应用商业情报分析机构Sensor Tower的数据也显示Roblox仍然是全球最顶级游戏平台之一。截至12月14日，它是全球第4大手机游戏平台，其游戏内置收益已经超过了10亿美元。根据App Store和谷歌Play 11月份的下载量，它也是全球十大手机游戏平台之一。
尽管Roblox11月份的每日活跃用户数据（DAU）可能会令市场失望，但我们认为投资者应该把眼光放长远一点。因为我们认为每日活跃用户数据和预订量的波动是Roblox的一个典型特征，而且已经有一段时间了。我们也几乎不关注Roblox的月度数据，因为我们认为它太不稳定了。
此外，Roblox在第三季度也证明了其平台的弹性。投资者应该记得，该公司公布的第二季度业绩并不令人满意。但是，第三季度的数据却出人意料的好。因此，投资者在评估Roblox的投资机会时应该把眼光放长远一些，多关注一下它的长期发展。
Roblox在广告方面的机会
猛兽财经相信Roblox在打造以游戏为中心的元宇宙平台方面比其他游戏平台拥有更大的优势。因为Roblox的品牌合作副总裁Christina Wootton表示:“每个品牌都需要一个元宇宙策略，拥有元宇宙策略的品牌将会走在竞争对手的前面。”目前已经有时尚品牌开始通过Roblox来渗透到元宇宙世界了，而且Roblox已经从中受益了。比如耐克最近推出的Nike and、Ralph Lauren与Roblox合作推出的限量版虚拟服装、古驰与Roblox在今年早些时候合作推出的古驰花园等。未来时尚品牌融入元宇宙世界的机会将是巨大的。
由于利润机会巨大，时尚零售商早早地就开始涉足元宇宙了。在元宇宙中他们不需要原材料和高昂的劳动力成本，也不需要工厂，更不必担心生产过剩或成本超支，也不需要把他们的库存送到折扣店，这明显可以给他们带来更多的利润。此外，他们的创造力还可以在物理世界中无法实现的产品上实现出来。
虽然，目前广告收入在Roblox总收益中所占的比重仍然很小，但我们认为广告收入将成为Roblox未来的一大增长动力，因为更多的品牌将进入Roblox平台。投资者应该记住，Roblox的月活跃用户已经超过2亿了。随着平台的发展，这些用户也会慢慢长大，会对各种各样的品牌有需求。
Roblox的第三季度财报显示，相对于“13岁以下”的用户，“超过13岁”的用户数量开始增长。“超过13岁”的用户数量占到了平台总用户数量和其月活跃用户数量的大部分。随着用户数量的增长，这一趋势将会继续下去。
Roblox的首席执行官David Baszucki也在拓展游戏之外的业务。在最近的一次采访中，他表示“他正在考虑扩大Roblox的受众。在元宇宙世界里，人们不只是可以玩游戏，还可以参加市政厅和行业会议——在这些会议上，Roblox将可以提供很多Zoom无法提供的东西。
那么，Roblox股票现在值得购买吗?
我们之前对Roblox的元宇宙机会并不感冒。但是，在对几家公司和元宇宙的未来进行更深入的研究后，我们对Roblox所提供的内容深信不疑。此外，Roblox的股票也是Roundhill Ball Metaverse ETF 重仓的股票之一。因此，我们相信Roblox的股价将在适当的时候超过11月份的高点。
一方面，鉴于该股近期的上涨势头已被消化，我们认为，考虑增加敞口的时机已经到来了。我们虽然不能肯定Roblox的股价是否会继续下跌，但是，它的股价现在在我们的公允价值范围内，我们认为这是一个合理的价格。
另一方面，Roblox的股票波动性非常大，所以我们认为投资者在增加敞口时不要太激进。随着Roblox不断证明自己的商业模式，逐渐的增加一些还是可以的。
精彩评论