3月25日讯,港股体育用品板块午后走高,李宁涨超12%,安踏体育涨近10%,特步国际、中国动向、361度跟涨。
消息层面,H&M产品目前已被多家电商下架,天风纺织团队认为,利好下游国产品牌。兴业证券研报指出,伴随着新冠疫苗覆盖面积增大,经济逐渐转暖刺激终端消费,带动了国内上游出口相关的纺织制造企业。看好上游龙头企业在全世界范围的市占率逐步提高。
央视评触碰底线耐克也必被攻克:中国棉花不容无良企业乱弹
央视评论称,继H&M之后,耐克、阿迪达斯等也被“揪”出曾抵制新疆棉花。一旦触碰中国底线,就谈不上耐克,而是必被攻克!污名化新疆蹦得欢,如今却装聋作哑了?原则问题不容挑战,核心关切必须直面。中国棉花很软,中国人很硬,绝不放任无良企业乱“弹”。
央视新闻评论:HM抵制新疆棉花 只会换来中国消费者“自卫”
消息面上,H&M宣布抵制新疆棉花一事继续在全网发酵,目前,H&M遭全网抵制,在各大电商也被完全屏蔽。
对此,央视新闻评论称:HM抵制新疆棉花,只会换来中国消费者“自卫”。在中国赚个盆满钵溢,却中伤中国、肆意栽赃,这种企业毫无基本商业伦理,逾越底线。国家主权不容侵犯,中国事务岂容说三道四?如此行为,只会换来中国消费者“自卫”,用脚投票,用抵制教训不守规矩的企业!
多只纺织服装股获北上资金增持
与此同时,数据也显示,纺织服装行业有望迎来估值修复期。
证券时报·数据宝统计,纺织服装板块共有94只概念股,这些股票3月以来,股价平均上涨4.85%,大幅跑赢同期沪指。美邦服饰、希努尔、比音勒芬的股价累计上涨幅度位列前三名。按照3月以来的北上资金净买入量和区间成交均价估算,森马服饰3月以来获得北上资金3.38亿元的净买入,其他获得北上资金追捧的还有比音勒芬、华孚时尚、搜于特和罗莱生活等。
从估值来看,不足30倍市盈率有35股,其中17股发布了2020年业绩预告或快报。根据快报和业绩预告下限数据来看,10股在2020年实现盈利,且业绩同比呈现较大幅度增长。有5股的业绩同比呈现翻倍增长,分别是欣龙控股、稳健医疗、延江股份、诺邦股份和金春股份。
把握国产品牌崛起机会
中信证券研报指出,倘若相关国际品牌拒不悔改,将对其在中国市场销售产生较大负面影响,同时该事件还将对行业格局和产业链上市公司产生较大影响。
该研报指出,事件明确利好优秀国产服装品牌,持续关注H&M事件进展及社会舆论走向,把握国产品牌的崛起机会:
(1)休闲服饰领域:利好海澜之家、森马等休闲品牌,URBANREVIVO等中国本土优秀快时尚品牌进一步提速发展,同时看好SHEIN等中国品牌在全球市场提升份额。稳健医疗旗下的全棉时代始终坚持“全棉改变世界”的理念,与新疆棉花产业相互依存、和谐共生,其成人服饰和童装业务有望增长提速。
(2)运动服饰领域:利好安踏、李宁、特步等国产龙头运动服饰品牌。H&M事件爆出的第一时间,安踏即官宣退出BCI组织。安踏、李宁分别作为中国奥委会和CBA的重要合作伙伴,是优秀国产品牌的代表,将在国内运动服饰市场不断提升份额。
中泰证券研报指出,从2020年业绩来看,约5成纺服企业已发布业绩预告的公司全年净利润增幅回正。随各国陆续接种新冠疫苗,海外需求有望反弹,建议关注随出口占比大,订单恢复较好,且越南产能稳步释放的健盛集团;品牌服装板块建议关注行业景气度高及2021运动大年驱动下,有望保持高景气度的运动服饰行业的龙头安踏体育;终端恢复优于行业,且管理效率持续提升、估值仍有提升空间的地素时尚、太平鸟。
华西证券:目前时点推荐关注3条主线
近期,开润股份、李宁发布2020年年报。开润股份受益疫情后需求复苏、2C端恢复正增长,重申推荐;李宁2020年净利率超预期,2020Q4线下流水已恢复低双位数增长,我们分析2021年在折扣率改善下毛利率有望进一步提升,上调至“买入”评级。
目前时点我们推荐关注3条主线:(1)首选弹性大的纱线端(订单周期短+棉花库存周期长)+景气度高的针织产业链(疫情受益),推荐百隆东方,其他受益标的包括天虹纺织、申洲国际、华孚时尚;(2)疫情后出行需求复苏,推荐3月迎来数据拐点的开润股份;(3)一季报有望表现较好的:太平鸟、比音勒芬。
国金证券:聚焦黄金赛道 发掘国产体育品牌机会
多重利好加持下体育服饰全产业链都将迎来发展机会,占据核心位置和话语权的体育品牌商将有望率先受益,我们继续坚定看好产业链上下游环节中研发设计能力强、经营效率高、业绩增长弹性大的龙头企业。重点关注安踏体育(多品牌综合性体育服饰集团)、李宁(产品力突出的国货崛起领军者)、申洲国际(效率领先的体育服饰代工龙头)等。
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