随着Meta持续大规模购地建设AI数据中心，首席执行官马克·扎克伯格表示，公司正面临一个关键抉择：是出售多余算力获取短期收益，还是保留算力支撑未来AI业务发展。
在美国四大云计算巨头中，Meta是唯一一家没有云基础设施和云服务业务的公司，尽管其资本开支规模已与微软、谷歌和亚马逊相当。近几个月来，扎克伯格多次暗示，Meta可能推出云计算业务，以利用当前受限市场中的算力资源。
据CNBC本月早些时候报道，AI公司Anthropic正与Meta进行初步谈判，计划租赁其计算资源。
扎克伯格在Meta第二季度财报电话会上表示，公司目前收到大量算力租赁需求，报价甚至远高于Meta自身建设成本。
“我们收到了很多购买算力的报价，价格比我们的投入成本高出很多，而且我们的产品路线图中还有更多编码和生产力工具。”他说。
扎克伯格发表上述言论之际，Meta公布了低于市场预期的第三季度营收指引，并表示由于资本开支大幅增加，自由现金流同比下降90%。受此影响，公司股价在盘后交易中下跌逾7%，年内累计跌幅扩大至11%。
Meta同时将2026年资本开支指引下限上调50亿美元，最新区间为1300亿至1450亿美元。此前，Alphabet将资本开支上限提高至2050亿美元，并首次出现自由现金流为负；微软则预计全年资本开支约1750亿美元，亚马逊将于周四公布财报。
近年来，投资者一直希望扎克伯格能够更清晰地阐述Meta的AI战略。由于公司在顶级AI模型和AI服务市场落后于OpenAI、Anthropic和谷歌，其AI布局被认为缺乏明确方向。
Jefferies分析师Brent Thill表示，市场最希望了解的是扎克伯格究竟想如何布局算力业务。
AI算力：短期变现还是长期布局？
对于Meta未来是否进入企业级云计算市场，扎克伯格并未透露具体计划，但他解释了公司目前面临的核心权衡。
“经营企业时，一个非常普遍的取舍就是：今天实现商业化收益，还是为未来积累战略资产。我认为这始终是一个投资组合管理问题。”
他表示，Meta未来的企业业务并不仅仅是出售算力，公司还可以提供API服务、生产力工具以及正在开发的AI Agent等产品。
“我认为这里存在非常巨大的市场机会。”
不过，Meta自身同样需要大量算力支持AI战略。随着AI负责人Alexandr Wang推动新一代模型加速推出，公司需要保留足够的计算资源。Meta本月发布了Muse Spark 1.1模型，Wang称其是目前“Agent和编程任务能力最强的模型”，且成本低于OpenAI和Anthropic的同类产品。
因此，扎克伯格认为，简单出售所有算力获取短期利润并不是明智选择。
“如果只是为了短期利润把所有算力都卖掉，那将是非常愚蠢的。”
Meta试图打造新的增长引擎
扎克伯格也承认，企业级市场一直不是Meta的强项，公司需要建立新的能力，包括服务企业客户的组织体系。
“这将是我们需要培养的一项全新能力，但我认为这是一项非常重要的能力。”
据CNBC此前确认，曾长期担任AWS高级管理层的Dave Brown即将加入Meta。
不过，扎克伯格要说服华尔街相信其AI战略仍面临挑战。市场对Meta过往重大投资项目仍心存疑虑，尤其是2021年启动的元宇宙战略。
Reality Labs目前仍在持续亏损，最新季度收入仅4.31亿美元，却亏损46.2亿美元，继续拖累公司整体盈利能力。
与此同时，Meta也迫切希望摆脱对数字广告业务的依赖。目前广告收入仍占公司总收入的98%，公司希望AI成为新的增长引擎。
扎克伯格最后表示，AI基础设施投资虽然规模巨大，但他相信长期回报值得期待。
“我知道整个行业都在进行一场巨大的投资押注，但我个人的判断是，持续投资AI的人，最终都会获得回报。”
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