闲谈片仔癀比较理想的买入价格

来源：雪球App，作者： 韭皇记，（https://xueqiu.com/6864558207/137799057）

聊这个之前，先聊一下片仔癀19年以及20年的业绩（文中均指扣非利润）预期。

19年业绩预测：过去四年（2015~2018）每年四季度业绩占比，分别是20%、9%、16%和19%，说明片仔癀四季度业绩占比偏低具有持续性，估算今年四季度也占比20%吧，这是过去四年最高的了，那今年的业绩就是13.8亿，增速23%

2020业绩预测：由于片仔癀药的原料限制，估计药的增速会维持在20%，日化部分增速要高一些，其余部分影响不太大，粗略估算，整年也增长23%吧，业绩达到17亿。

再来统计一下过去11年最高最低PE，如下图：

扣除前两年的极低值后，最低PE的年均值为30，而且每年都大致在30正负10%区间波动，不管是牛市熊市、大年小年，即27~33这个区间。那大胆预测2020年最低市值也会落在27*17~33*17即459~561亿这个范围，即最低股价很大可能会落在76~93元这个区间，那比较舒适的买入价格也就不言而喻了。

周末闲扯，欢迎一起讨论~

注：千万别以此作为投资依据，买卖责任自负。

片仔癀

$东阿阿胶(SZ000423)$$同仁堂(SH600085)$ #云南白药(SZ000538)#