Palantir的禁售期即将解除，其股价随着Q4业绩的出炉一度暴跌12%，到了买入的时候了吗？Palantir财报表现不佳，禁售期即将结束。
2月16日盘前，大数据公司Palantir公布了其2020年Q4的财报，数据显示，其2020年Q4营收3.22亿美元，市场预期3亿美元，Q4每股亏损0.08美元，Q4运营亏损1.566亿美元。
2020年全年营收10.93亿美元，市场预期10.72亿美元，去年同期7.43亿美元。2020年全年每股亏损1.2美元，市场预期亏损0.98美元，去年亏损1.02美元。
公布财报后，Palantir盘前直线下挫，一度下挫超5%，全日更是大跌12%。
正努力向企业推销其数据软件的Palantir预计其年销售额增长率至少为30%。这意味着其销售额增速较去年出现明显放缓。
相比之下，2020年的销售额增长为47%，达到11亿美元，超过了彭博社分析师们的平均预测。“Palantir2021年的成长曲线出现了显著的降速，”花旗在给客户的一份报告中写道。
尽管Q4业绩表现一般，Palantir今年仍是首次实现调整后盈利，结束了公司近20年的持续亏损。2020年，不包括基于股票的薪酬和其他项目的年营业收入为1.9亿美元。而当计入这些费用时，它仍旧处于亏损状态。
业绩不佳使得Palantir即将到来的“解禁”备受关注，内部人士出售股票的禁售期将于本周公布财报后第3个交易日到期，通常情况下，直接上市的公司不会强制要求股票禁售期。但Palantir打破了这种模式，将约80%的股票锁定期至公司公布2020年全年财报后几天。Palantir现有的15%股票（2.44亿股）在上市当天解禁，而80%的股票（9.76亿股和4.5亿股已发行期权）仍处于锁定状态，这14亿股股票将在2021年首次电话财报会议之后三个交易日“解禁”。
本周晚些时候股票禁售期解除时，这样的季度业绩是否会说服长期投资者继续持有？投资者们表达了对此的担忧。2003年，Peter Thiel与CEO亚历克斯•卡普（Alex Karp）共同创立了这家公司，一些股东已花了很长的时间去等待Palantir的股票能在公开市场上被出售的那天。五分之四的股票将在本周晚些时候首次具备交易的资格，这可能会导致其股价出现一定幅度的波动。
让我们回顾一下近期其他高技术股禁售期完结后的表现。Snowflake（SNOW.N）于9月16日以每股120美元的价格上市，当日股价升逾1倍在12月初已达到390美元。禁售期结束当日Snowflake股价跌至每股约330美元。
JFrog （FROG.O ）与Snowflake在同日以每股44美元价格上市。上市首日收市价接近65美元，到9月下旬飙升至80美元左右。但如Snowflake一样，JFrog的股票也在11月初即禁售期过去前开始回落。禁售期结束后当日收市价为67美元。
因其高股价，Snowflake和JFrog均在禁售期结束后回落。但即使在下跌之后，Snowflake和JFrog相对于他们的收入增长仍然非常昂贵，分别是明年市销率的74倍和28倍。Palantir的增长预测较接近JFrog，JFrog下财年收入预测为增长31%，而Palantir为32%，市销率是35倍。因此Palantir在禁售期届满后可能会有类似JForg的下跌轨迹，以降低其现有高企的市销率，但是并不会出现大幅度的跳水。
技术分析
技术指标显示，该股在未来几个交易日可能会进一步下跌，然后才会进入超卖区间。
上周，杰富瑞（Jefferies）分析师Brent Thill重申了该公司对Palantir股票的买入评级，并将目标价从每股30美元上调至40美元。他说，最近的交易以及对如今使用Palantir工作的数百名IT用户的调查显示，其基本面依然良好。然而，Thill指出，第四季度的预期显著提高，因此其2021年的业绩指引可能会更加谨慎。
从技术分析的角度来看，该股延续了上周的跌势，周二触及29.05美元的50日移动均线切入位。相对强弱指数（RSI）仍处于中性区间，为45.02，但乖离度移动平均线（MACD）在交叉下方之后仍处于看跌下行趋势。这些指标表明，该股在未来几个交易日可能会进一步下跌。
投资者应在未来几个交易日关注50日移动均线及29美元左右的趋势线的支撑位的突破情况。一旦下破，该股可能会跌向26美元的趋势线阻力位。如果该股从趋势线支撑位反弹，投资者或将看到其向约38美元的反应高位（Reaction Highs，指股票价格短期趋势的逆转，通常来源于对发布的消息或数据的反应，并导致价格的轻微上升或下降，而不是价值面的大变化）反弹。
基金公司如何看待Palantir？索罗斯真香 木头姐加仓
索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management，下称SFM）近日披露了其对Palantir的持仓激增至4.35亿美元，因这家一度备受争议的数据挖掘公司在2020年年末股价一度单季蹿升了148%。
结合2020年11月该基金公司的一番言论，这样的动态显得颇为玩味，它在一份声明中表示，“SFM不赞成Palantir的商业行为”，当时在作出这项投资时，人们还不太了解大数据的负面社会影响，如果放在当下，SFM不会对Palantir进行投资。”并在当时出售了所有非限售股，还声称并将在允许的情况下继续出售股份。
昨日大跌超12%后，Palantir全天成交额超50亿美元，ARK也逢低加仓买入共计162.43万股，合计金额约4522万美元，持有市值达到1.12亿美元。
未来股价怎么走？
在大数据应用场景日益广阔的当下，迭加木头姐近日的逢低加仓，Palantir的发展势头无疑是向好的。
在一周前的2月8日，Palantir就曾宣布与IBM结盟，达成合作伙伴关系。根据这项合作，Palantir销售团队的覆盖范围将得到极大拓展，而IBM的人工智能（AI）软件将更容易被非技术客户使用。
此次全球范围内的合作，也是Palantir Technologies同类合作中规模最大的一次。根据合作协议，IBM将获得相关的工具，让自己的AI软件更易于使用。Palantir Technologies则可以接入到一个2500人的销售团队，这一团队目前仅有约30人。
此前Palantir重心放在和政府的合作之中，其与美国政府有总计26亿美元的合同，而11月被拜登提名为国家首位女性国家情报总监的Avril Haines无疑将加深Palantir和政府之间的合作关系，因其曾在2017年7月至2020年6月为Palantir提供咨询。在Q4的电话财报会议上，Palantir高层也自信地表示，“预计未来几年与政府的交易合同将扩大”并认为“预计到2025年，公司的收入将超过40亿美元”。
但在其致股东信上，Palantir着重强调了其赢得的新客户，更是把矿业公司力拓集团、宝洁公司等非政府公司放在了前头，显然希望通过这一举动，着重表达自己对企业业务增长的看重，Q4财报中也披露，Palantir的营收中有近5亿美元的收入同比增长超过100%，而其中来自非政府的用户的营收大约占公司营收的44%。显然这一消息对于投资者而言无异于一剂强心针，如果说与政府的密切合作是Palantir业绩表现的“护城河”，那么显然对非政府用户日益提高的重视度，将带动Palantir未来的业绩更上一层楼。
高盛也在2月17日将Palantir的评级从中性上调为买入，目标价从13美元升至34美元，其分析师Christopher Merwin在一份研究报告中告诉投资者，Palantir公布了“强劲”的第四季度业绩，其第一季度收入增长预期为45%，而2021财年收入增长预期为30%以上。该分析师“高兴地”看到，管理层预期2025财年收入将达到40亿美元，这意味着从2020财年起每年将增长30%。分析师表示，随着累积的28亿美元交易价值不断增加，实现这一长期目标的可能性越来越大。此外，这位分析师认为，Palantir最近在模块化代工方面所做的努力，以及增加IBM等渠道合作伙伴，将在未来几个季度“提高产品的市场适应性”。
个中也不乏唱衰者，William Blair就将Palantir评级从与大市同步降至跑输大市，因Palantir禁售股总体禁售时间为1-5年不等，除了2021年2月解禁的股票之外，2021年5月20日，Palantir还将面临部分股票的解禁。目前Palantir在二级市场的流通股份为2.57亿股，若“解禁”前股价未能企稳，解禁期来临后或将面临一定的抛压，致使股价出现波动，届时，或许就是建仓的好时机。
精彩评论