文/杨剑勇
相比苹果、微软、亚马逊等科技巨头不同的是，中概股普遍低迷不振、不理想。腾讯、阿里巴巴作为国内两大互联网巨头，阿里更是相比高位腰斩。而小米是全球销量最高的国内手机品牌，同样也长时间震荡下行。就在发布2021年三季报后，在资本市场遭遇重挫，下跌6.96%，截止2021年11月24日市值为4812亿港元，年内总跌幅42%。
iPhone13需求旺盛，小米手机份额被苹果反超
资本市场的走势，很难预料，会受多方因素影响。但从小米财报来看，营收增长乏力，手机市场份额下滑，来自AIoT智能家居板块告别高增长时代等诸多因素，从而会引发在二级市场。从营收来看，增长面临困境。2021年第三季度营收781亿元人民币，同比增长8.2%；经营利润为27.28亿元，同比下降59.2%；经调整净利润为51.76亿元，同比增长25.4%。此外，各经营数据相比环比存在不少下滑。
图片来自小米财报
营收增长乏力，在笔者看来主要受手机板块冲击。作为小米最大业务板块，手机占总收入六成以上。因受iPhone13强势，小米手机出货量在2021年第三季度出现下滑局面。根据权威调研机构IDC的日前所发布的全球手机季度追踪报告指出：小米在经历了前四个季度两位数的高增长后，在第三季度下跌了4.6%，同时还面临着前几个季度未有的供应缺货问题。不过小米仍然以13.4%的市场份额占据第三位，出货量为4430万台。
供应链和零部件短缺等问题影响到全球手机市场，2021年第三季度全球智能手机出货量同比下降6.7%，出货量为3.3亿台。其中，苹果凭借iPhone13强劲需求，该季度出货量同比大增20.8%，出货量高达5040万台，位居第二。需要指出的是，在全球手机市场下面的局面下，排在全球前五大手机厂商中，苹果、vivo和OPP均实现正增长，尤其苹果增幅最高，重夺全球第二宝座。
小米集团高管在第三季度业绩电话会上声称：小米手机第三季度市占率有所下降，主要与苹果iPhone 13系列表现强势有关，导致所有安卓系统手机的份额都有所下降。笔者结合苹果才报告来看，截至2021年9月25日的2021财年第四季度，苹果来自iPhone营收388.7亿美元，同比增长47%；
受iPhone13强劲需求，使得苹果总收入高达834亿美元，同比增长29%；净利润为205.5亿美元，同比增长62%，是全球最赚钱的企业，也是全球市值最高的上市企业，截止11月23日，苹果市值高达2.65万亿美元（约16.9万亿元人民币），相当于43个小米。此外，来自大中华地区营收大增83%达145.63亿美元。
智能家居竞争压力巨大，小米AIoT营收告别高增长时代
智能家居作为重要消费科技市场，全球蕴藏千亿美元市场机遇。根据IDC此前所公布的数据显示，2021年全球智能产品价值高达2899亿美元，到2025年将突破4000亿美元大关。当然，这条赛道上汇聚了众多重量级玩家，且涵盖不同类型的巨头，呈现出群雄逐鹿的竞争格局，使得该赛道上的玩家们在该市场增速放缓。
手机阵营中，苹果、三星、华为与小米都是核心玩家。其中，手机×AIoT是小米公司核心战略。因较早布局，多年前通过培育的庞大生态链企业，并搭建智能语音+AIoT平台生态，使之跻身于行业第一阵营。经过多年探索，在过去几年，小米来自IoT与生活消费产品呈现高速增长态势，无疑是智能家居市场中最大的赢家之一，是国内手机厂商中率先收获智能家居红利的厂商。
图片来自小米公众号
不过，当前也面临增长困境。2021年第三季度，来自IoT与生活消费产品营收209亿元，同比增长15.5%。当然不仅小米增速面临困境，苹果在智能家居赛道上同样放缓。2021财年第四季度（截至2021年9月25日），以智能家居、可穿戴设备为核心所组成的其他业务板块为苹果贡献了87.85亿美元营收，同比增长11.5%。
就笔者来看，尽管智能家居市场巨大，伴随而来的竞争压力加大。尤其在国内智能家居市场中，不仅有小米、华为等手机厂商，也有百度、阿里等互联网巨头，还有海尔、美的等家电巨头。同时涌现出欧瑞博等众多具有竞争力的智能家居创新企业。以奥维云网所发布的2021年Q3我国精装修智能家居系统配套品牌竞争分析中显示，作为全宅智能家居行业最具代表性的欧瑞博，在该市场份额占比15.1%，高居榜首。
作为家电厂商中最具代表性的海尔智家，受益于三翼鸟落地实践，也打开了业绩增长空间。2021年前三季度营收1699亿元，同比增长10%；净利润99.35亿元，同比增长58%。作为全球首个场景品牌，三翼鸟实现一站式定制智慧家，为用户提供涵盖家装、家居、家电、家生活的一站式定制智慧家服务。这一转变，海尔智家不再是一个简单卖冰箱、洗衣机、空调等家电的企业，而是为用户提供便捷专业个性化的定制智慧家服务，在行业内走出了一条差异化的竞争之路。
与此同时，手机阵营中，华为来势凶猛。在手机受阻后积极发力全屋智能，致力于为消费者打造优质体验的全场景智慧生活，开辟出一条新赛道，有望成为华为消费者板块新的业绩增长点。对此，华为消费者BG首席战略官邵洋甚至透露了华为全屋智能的新目标：“实现5年500万套，做空间智能化的领导者”。
华为全屋智能以HarmonyOS为基石推进升级了1+2+N全屋智能解决方案。凭借强大的品牌、用户规模、技术以及所搭建的智能家居生态等诸多优势，竞争实力不可小觑。在智能家居生态上，过去 5 年间，华为已经与超过1800行业伙伴，合作了超4000智能单品，共同构建了繁荣的硬件生态。
最后
继智能手机后，智能家居、可穿戴设备与虚拟现实（VR/AR）为核心的消费科技市场前景广阔。尽管我国智能家居市场百家争鸣的竞争态势，但市场继续保持强劲增长。根据IDC《中国智能家居设备市场季度跟踪报告，2021年第二季度》数据显示：2021年上半年中国智能家居设备市场出货量约1亿台，全年出货量预计为2.3亿台，同比增长14.6%。并预测未来五年以21.4%的复合增长率增长，2025年市场出货量将接近5.4亿台。
在IDC报告中指出，伴随我国居民生活水平及智能家居市场认知度的双重提升，全屋智能解决方案将迎来广阔的发展空间，从产品、渠道和用户三个方面对DIY市场形成有益补充，推动智能家居市场发展。在智能家居在这条赛道上，各类玩家们结合自身优势，推动人们的智慧家庭生活得以实现的同时，也有望收获智能家居行业发展红利。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。他获得网易2020年度最具影响力奖，致力于深度解读物联网、云服务和人工智能等前沿科技，观点和研究策略被众多权威媒体和知名企业引用。
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