传媒：阿里云的AIDC产业链

（以下内容从华福证券《传媒：阿里云的AIDC产业链》研报附件原文摘录）

投资要点：

一、The Information报道，苹果和阿里巴巴或将为中国iPhone用户开发AI功能

根据The Information报道，苹果与阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发人工智能功能。

阿里巴巴最新大模型已迭代至通义千问Qwen2.5-Ma，已在1月29日发布。

二、DeepSeek算力需求大：用户访问量及日活数持续增长，服务器资源紧张

根据SimilarWeb数据统计，截至2月7日，DeepSeek近28天内的总访问量达4.42亿次，最高日访问量达4900万。

因需求火爆，DeepSeek出现了：

1）“服务器繁忙，请稍后再试”的界面。

2）DeepSeek于2月6日宣布暂停API服务充值，仅存量充值金额可继续调用。

三、阿里云上架DeepSeek开源模型

阿里云作为杭州当地最大的云服务商，目前，阿里云百炼平台、PAI ModelGallery均已支持DeepSeek-V3、DeepSeek-R1模型。

阿里云可以为B端及C端客户提供接入DeepSeek的详细解决方案，用户覆盖广度和应用场景纵深都将得到极大提升。

四、AIDC作为AI云的上游产业链，持续获益于算力需求的增长。

DeepSeek的出现，使得算力需求结构发生改变，将推动人工智能向推理密集型计算转变。

推理算力相较于训练算力，有更高的网络延时要求，故利好距离一线城市较近的一线城市周边的AIDC。阿里云作为中国最大的云服务商在一线城市周边AIDC已有布局。

投资建议

DeepSeek需求持续增长，看好阿里云AIDC产业链投资机会。建议关注：

1.阿里巴巴；

2.阿里云IDC：数据港、润建股份、浙大网新、世纪互联、万国数据等。

风险提示

云服务行业竞争加剧；AIDC行业竞争加剧等。