12月15日，据外媒报道，英伟达公司是投资者关注的人工智能概念股之一。当地时间上周四，美国银行证券分析师维韦克・阿利亚重申对该股的“买入”评级，并将目标股价定为275.00美元。
美国银行认为，凭借无可匹敌的行业领先地位、长期发展确定性及利润率稳定性，英伟达当前股价水平仍具有吸引力。
该机构邀请英伟达投资者关系代表利谷敏也举办了一场线上投资者会议，会议期间强调了几项关键要点。首先，机构指出，英伟达的图形处理器“比竞争对手领先整整一代”。
目前已投入使用的、基于GPU的大型语言模型，均采用较旧的“霍珀”架构训练；而将于2026年初推出的“布莱克韦尔”架构，其代际性能提升可达10至15倍。
其次，分析师提到，下一代“薇拉・鲁宾”架构按计划将于2026年下半年推出，产品路线图未发生任何变动。预填充推理的CPX版本也仍计划于2026年第四季度发布。
英伟达的需求面覆盖广泛，以谷歌等规模庞大且持续增长的客户为核心驱动力；同时，主流模型开发机构在训练环节也仍依赖英伟达的技术支持。
该公司还表示，在需求与供应两端均具备明确预期：2025-2026自然年的销售额“至少”可达5000亿美元，此外还将与OpenAI、Anthropic等企业拓展合作关系。
美国银行进一步强调，英伟达与客户联合设计的模式，以及涵盖中央处理器、图形处理器、纵向扩展、横向扩展、跨域扩展及软件的端到端平台，是其核心“竞争护城河”，且这一优势目前无人能复制。
尽管近期H200系列产品获得出口许可的影响尚难评估，但机构指出，即便内存成本上升，英伟达70%中段区间的毛利率预期仍未改变。
“此外，我们仍认为，英伟达2026/2027自然年预期市盈率分别为25倍/19倍，这一估值水平仍具吸引力——相较而言，‘七大科技巨头’及其他成长型同行的市盈率与盈利增长率比值约为2倍，而英伟达这一比值仅约0.5倍。”
英伟达公司专注于人工智能驱动的解决方案，提供数据中心、自动驾驶汽车、机器人及云服务相关平台。
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