陶松
2023-09-28
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@船长每日观察:
持股过节?十一的全球危与机。
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flex-direction: column; align-items: center;\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/70953ebac40b8aaa5bd629a3ca1233ae\" tg-width=\"1750\" tg-height=\"1295\"><span></span></p>\n<p><b><i>流动性的超额抽取,会压垮08年开始就被巴塞尔协议3捆住手脚的美债一级交易商(做市商家底增肥速度,远远赶不上债务杠杆扩张速度,导致承接能力相对越来越弱。)。</i></b></p>\n<p><br></p>\n<p><b><i>因为这些包税人再能忽悠,也架不住短期乱加税啊(美债会抽取20%铸币税),他们也会被抛售美债潮给挤兑而死的,这才是最终的超级炸弹:美债流动性危机。最后的做市商:美联储已经百年来第一次亏损,能否像2008年一样做最后的买家犹未可知,难道学习日本的收益率曲线控制做唯一大买家?</i></b></p>\n<p class=\"t-img-caption\" style=\"display: flex; flex-direction: column; align-items: center;\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e9cdf1cd4115296facab687ff86026c7\" tg-width=\"845\" tg-height=\"508\"><span></span></p>\n<p class=\"t-img-caption\" style=\"display: flex; flex-direction: column; align-items: center;\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/be88d56c9c2d67717153b16e8bd348c9\" tg-width=\"837\" tg-height=\"491\"><span></span></p>\n<p>南美:阿根廷选举转向利好美元、利空人民币、巴西大宗产量急增、出口急增压制通胀,利好人民币、利空美元。</p>\n<p><br></p>\n<p>欧洲:</p>\n<p>德国计划削减德国国债发行供应利好价格,</p>\n<p>英国预计结束加息强化英国国债价格。</p>\n<p>德债、英债的全面走强,</p>\n<p>会加强抛售离岸美元、换成欧元,</p>\n<p>然后买英德国债的趋势,</p>\n<p>间接补充美国本土的美元流动性,</p>\n<p>利好<a href=\"https://laohu8.com/S/US10Y.BOND\">$美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ </a>下降。</p>\n<p><br></p>\n<p>亚洲:</p>\n<p>中国货币政策继续出手补充流动性并稳汇率,</p>\n<p><b><i>工业企业利润由亏转赚反转迹象,</i></b></p>\n<p>香港隔夜拆借hibor利率创17年新高,</p>\n<p>中国隔夜拆借shibor利率急速上升,</p>\n<p>中国10债收益率最近两周急速上升,</p>\n<p>这些是经济好转导致资金紧缺的迹象。</p>\n<p><br></p>\n<p>“十一黄金周”能否刺激住房销售,</p>\n<p>这是检验近期刺激能否支撑市场的关键。</p>\n<p>一旦房地产销售企稳叠加地方债化解,</p>\n<p>压制A股上涨的两大基本面难题好转。</p>\n<p><br></p>\n<p>日本财务大臣二度警告,</p>\n<p>因为美日汇率149.19即将突破150警戒,</p>\n<p>这会逼迫日本放弃宽松开始加息周期。</p>\n<p>一旦日元被迫提前加息开始升值周期,</p>\n<p>会强力压制美元指数利好人民币汇率。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/USDJPY.FOREX\">$美元/日元(USDJPY.FOREX)$ </a></p>\n<p><br></p>\n<p>印度超级节日庆祝将近消费剧增,</p>\n<p>利好大宗商品特别是黄金的需求。</p>\n<p><br></p>\n<p>非洲:</p>\n<p>尼日尼亚的主权债务危机爆发,</p>\n<p>观察是否会通胀急速恶化倒闭引发连锁反应。</p>\n<p><br></p>\n<p>大洋洲:</p>\n<p>澳洲因中国进口铁煤食品而财政结余,</p>\n<p>一旦意外交恶、厄尔尼洛引发火灾,</p>\n<p>出口收入减少、意外支出引发经济恶化。</p>\n<p></p></body></html>","text":"漫长的国庆九天假期即将到来, 持股过节还是持币过节, 对于短线交易者是一个艰难选择题, 今天主要俯瞰一下全球的可能危与机, 为这种选择提供一下分析和参考。 美洲: 美国风险一:政府关门把戏。 这种自导自演的闹剧并不能造成什么真正的危害,顶多减少0.2%的gdp增长,但市场已厌倦并厌恶重复这种把戏,有可能造成狼来了效应导致玩火**。美债继续滥发导致10年美债收益率已超越2008危机的高峰,债王和股神的对美债的看法一致,做多短期美债做空长期美债,纳斯达克净空头剧增。 美国风险二:超额储蓄耗尽。 收入前20%以外的美国居民(中下层),已用光疫情补贴的额外储蓄,手头现金比2020年3月疫情前还要少,这是抵抗经济衰退的美国消费最后堡垒。10月全面重启的学生贷款,导致4000万美国中青年每月强制多支出800美元,这也许是压倒底层消费的最后一根稻草。 美国风险三:汽车罢工扩大化。 为了获取选票,美国高层选择搅乱而不是加以平息,这会延长纷争时间。可想而知,9月工资通胀加剧和GDP增长减弱已成定局。 美国风险四:美债滥发压垮做市商。 2023年新发美债原定计划是1.2万亿美元左右,平均每月债务总额新增1000亿美元,美债总额从202212月底的31万亿美元涨到2023年12月底的32.2万亿美元。 但6月底开始的意外宣布多滥发1万亿美债,2023年总计要新发2.2万亿美债引发评级下调。6-9月三个月已发行1.15万亿美债,9月底债务总额从原定的31.8万亿美元直接飙升到33万亿美元。 这相当于三个月竭泽而渔多抽取了8000亿美元流动性,10月份预计还要再抽3000亿美元流动性,6月底到10月底四个月总计抽取1.5万亿美元流动性。这才是最大的危机,美债隔夜逆回购余额的急剧萎缩就是证明。 美股暴跌只是开胃菜,银行存款加速大搬家引发挤兑也只是开胃菜,美国银行体系持有的长期国债大亏损才是定时炸弹。因为美债的最大买家,最近几年早就从外国买家变成美国国内的银行、保险、养老金、风投、私募颗。 流动性的超额抽取,会压垮08年开始就被巴塞尔协议3捆住手脚的美债一级交易商(做市商家底增肥速度,远远赶不上债务杠杆扩张速度,导致承接能力相对越来越弱。)。 因为这些包税人再能忽悠,也架不住短期乱加税啊(美债会抽取20%铸币税),他们也会被抛售美债潮给挤兑而死的,这才是最终的超级炸弹:美债流动性危机。最后的做市商:美联储已经百年来第一次亏损,能否像2008年一样做最后的买家犹未可知,难道学习日本的收益率曲线控制做唯一大买家? 南美:阿根廷选举转向利好美元、利空人民币、巴西大宗产量急增、出口急增压制通胀,利好人民币、利空美元。 欧洲: 德国计划削减德国国债发行供应利好价格, 英国预计结束加息强化英国国债价格。 德债、英债的全面走强, 会加强抛售离岸美元、换成欧元, 然后买英德国债的趋势, 间接补充美国本土的美元流动性, 利好$美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ 下降。 亚洲: 中国货币政策继续出手补充流动性并稳汇率, 工业企业利润由亏转赚反转迹象, 香港隔夜拆借hibor利率创17年新高, 中国隔夜拆借shibor利率急速上升, 中国10债收益率最近两周急速上升, 这些是经济好转导致资金紧缺的迹象。 “十一黄金周”能否刺激住房销售, 这是检验近期刺激能否支撑市场的关键。 一旦房地产销售企稳叠加地方债化解, 压制A股上涨的两大基本面难题好转。 日本财务大臣二度警告, 因为美日汇率149.19即将突破150警戒, 这会逼迫日本放弃宽松开始加息周期。 一旦日元被迫提前加息开始升值周期, 会强力压制美元指数利好人民币汇率。 $美元/日元(USDJPY.FOREX)$ 印度超级节日庆祝将近消费剧增, 利好大宗商品特别是黄金的需求。 非洲: 尼日尼亚的主权债务危机爆发, 观察是否会通胀急速恶化倒闭引发连锁反应。 大洋洲: 澳洲因中国进口铁煤食品而财政结余, 一旦意外交恶、厄尔尼洛引发火灾, 出口收入减少、意外支出引发经济恶化。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/224402249130104","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["US10Y.BOND","USDJPY.FOREX"],"verified":1,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":false,"causeOfNotShareable":"审核中,请稍后重试","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2941,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2246,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/224635729944640"}
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