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@ItsChuck1：反垄断之下，国内互联网巨头们集体大跌，作为投资者我们该如何选择

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1、阿里巴巴取消二选一，那么核心品类出淘去拼多多京东是必然的，利润率会被削弱，利润份额缩减，增长空间被限制。 2、商家逃税漏税现象如果被打击，那么电商业务的利润率也会被削弱，但这个影响可能没那么大。 3、拼多多和京东的用户数还在增长，尤其是拼多多将拥有8-9亿活跃买家，如果sku再跟上来，对淘宝是足以致命性的挑战。 三、阿里巨量的SKU形成的规模效应和双边网络效应、结合大量的电商基础设施形成的护城河，目前来看还是很深的，阿里的人才密度、干部板凳深度在全世界都是数一数二的，这些长期因素没有变化。 四、上边的事情咱不懂，不好判断，所以我们作为投资人就要规避风险，超过自己认知能力边界的就要规避，不要幸存者偏差，所以在蚂蚁上市搁置之后我已经将持有的Alibaba减仓到之前持有量的10% 五、我强调过好几次，反垄断能促进互联网开放、繁荣，对不管有没有垄断地位的互联网公司都是利好。 六、我也强调过好多次，反垄断反的是垄断行为，不是反垄断地位，这些公司不存在被拆分的可能性，当然，未来的经营集中（M&A）会受严格审批。 所以整个事情我的定性是如同当年八项规定之于茅台。 这次事件，一般来说根据各自判断结论的不同有多种应对办法： 1、抄底阿里；2、卖掉阿里；3、不卖阿里买入拼多多“对冲”。但是我选择了4、买入腾讯。Why？ 长期来看，阿里和腾讯都不会因为反垄断影响自己的龙头地位，但是反垄断这件事情可以促使我们思考——其实这是说的好听的，大都时候是股价跌了促使我们思考——我们平常做投资时，没遇到事情，可能思考没有那么深入，遇到了，会强迫我们深入思考，这是好事，建立投资能力的复利。 借着这次事件我又深入思考了一下各家公司的基本面，包括护城河、胜率、赔率，总的来说： 1、电商这个赛道早些年是很好的，但是现在没有那么好，竞争太激烈，不止是阿里，包括拼多多未来的路也很艰难，从3亿人到7亿人，拼多多赚的是成长的钱，那未来赚的是什么钱？这个思考的结论和反垄断倒是没有什么关系。 2、阿里云是非常有投资价值的，但是它在阿里体内，没办法单独投，要投只能投阿里。 3、阿里和拼多多这两家公司未来大概率还能赚很多钱，只是没那么轻松了。 4、我现在倾向于认为腾讯的性价比更高。 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