这次是一篇反思自己投资过失的文章，主要涵盖以下3个内容：
第一，我曾经在对$Meta Platforms, Inc.(META)$ 的评价中写到其在元宇宙领域的失败，并且认为投资者不应该投资看不见成效的预期，毕竟只有现实的商业才能带来现金流。彼时的背景是元宇宙风口过去，Meta公司因为过度R&D费用股价暴跌。但是现在看回来，被所有人诟病的百亿美元的元宇宙研发费用，却成为了AI时代的一张门票，OpenAI不Open的时候，Meta大方的放出来了开源的大模型，帮助整个开源社区的发展。并且Meta的VR眼镜十分畅销，Meta与雷朋（Ray-Ban）合作推出的智能眼镜自发布截至2024年6月，全球销量超过100万副。截至2024年3月，Quest系列头显的总出货量已接近2000万台。Quest 3的销量已突破100万台。在全球VR市场中，Meta的市场份额达到74%。这些数据告诉了我们未来的VR互联网时代的行业格局。并且Meta从之前不到5000亿的市值剑指1万5000亿美元市值。
之前顶着亏损的做的大量R&D，迎来了回报，Meta在AI时代也算是领头羊之一，说明Meta压箱底的宝贝真的有不少，期待Meta未来推出的更多产品。
第二个要反思的是投资 $阿里巴巴(BABA)$ ，这个也是让我亏损最多的投资。当时的投资逻辑是：反垄断罚款落地，市场复苏，消费升级，没有更多的利空预期，股价按市盈率计算价格低廉。结果完全没有考虑到政治的影响，国际投资者信心，还有即将到来的全民消费降级潮。这些叠加在一起的结果就是，拼多多在我的唱空下高歌猛进，市值反超阿里京东。而京东和阿里在原本5折的基础上还来了个折上折，我淘宝都没有享受到的优惠，在股市里面遇到了。随后我认清现实，回到了回报率更高，长期回报更好，业务稳定性更佳，盈利性更高的科技行业投资。
市场不会理所当然，时刻关注人民生产生活需求的变化。
第三，就是依旧没能focus，我觉得聚焦在一个行业，长期持续的研究才可能理解并且看准一笔长期投资的价值和盈利性。市值400亿美元的时候投资 $英伟达(NVDA)$ 是粗浅的看到了游戏行业和挖矿的需求，800亿美元卖出是不了解即将兴起的AI行业，1万亿美元重新买入是看到英伟达技术在AI时代的强大护城河。错过了最多的涨幅，这就是没能聚焦一个行业的痛苦，不理解所以卖出。粗浅的理解，靠着时代的趋势也只能小赚一波。
提示风险，在我粗浅的研究下，发现AI的运算其实不太需要英伟达这样的高功率高算力芯片，苹果的M2 Ultra芯片作为AI服务器能效比相当不错，可一瞥未来的云服务器市场需求。
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