在人工智能领域迅速发展的背景下，多家上市公司本周因其在AI相关技术上的表现和展望吸引了市场关注。以下是本周五大关键分析师调整及其对股市的潜在影响。
1. Nvidia：价格调整与长期增长的微妙平衡
Phillip Securities将 $英伟达(NVDA)$ 的评级从“买入”降至“累积”，尽管其目标价格从155美元上调至160美元。这一调整反映了近期股价波动的影响。然而，从业绩来看，Nvidia在2025财年第三季度的营收超过预期指导8%，净利润同比增长了109%。 Nvidia的新一代Blackwell芯片计划在2025年第四季度量产，预计其毛利率将逐步从70%上升至75%。该产品线的推出不仅推动了未来营收增长，也显示出Nvidia对AI加速器平台需求的乐观态度。对于投资者而言，短期的评级调整并未影响长期的看涨前景。
2. Apple：AI推动新增长点，目标股价或达290美元
Bernstein分析师表示， $苹果(AAPL)$ 在2026财年每股收益可能达到9美元，目标股价设定在290美元。AI技术的整合或将显著改变iPhone的更换周期，同时为Apple开辟全新营收渠道，例如通过大语言模型（LLMs）和第三方应用带来的收入增长。 Apple目前的生态系统覆盖23亿台设备和近10亿高价值用户，证明其市场地位稳固。虽然iPhone 16的表现可能略逊于预期，但在股价跌至200美元或更低的情况下，买入可能是一个极具吸引力的选择。
3. 台积电：AI需求持续攀升的最大受益者
随着Nvidia的Hopper和Blackwell芯片需求供不应求，Bank of America看好台湾积体电路制造公司 $台积电(TSM)$ 的长期前景。TSMC计划到2025年底将其Chip-on-Wafer-on-Substrate（CoWoS）技术产能提高一倍，至每月80,000片。这种扩张将帮助TSMC保持其在高端节点市场的领导地位，并满足不断增长的AI计算需求。 Nvidia和TSMC的紧密合作凸显了AI模型日益复杂化对高性能芯片的依赖，同时也为TSMC的长期增长铺平了道路。
4. Super Micro Computer (SMCI)：AI服务器的不可或缺角色
$超微电脑(SMCI)$ 最近通过引入独立审计公司并提交合规计划，有效降低了被纳斯达克摘牌的风险。Lynx Equity Strategies分析师认为，作为AI数据中心市场的重要参与者，SMCI不太可能因监管问题而脱离资本市场。 此外，SMCI在液冷GPU服务器领域的领先地位使其在竞争中占据优势。分析师预计，随着风险降低，市场或将经历剧烈的空头回补，进一步推高SMCI的股价。
5. Hewlett Packard Enterprise（HPE）：AI战略推动新一轮增长
Raymond James将Hewlett Packard Enterprise $慧与科技(HPE)$ 的评级上调至“强力买入”，并预计其AI服务器销售将从2024财年的41亿美元增长至2026财年的74亿美元。这一增长主要得益于企业对AI模型训练的需求上升。HPE通过整合AI平台和传统服务器，为客户提供更为清晰的解决方案，同时增强了在主权网络中的市场吸引力。 未来，随着企业AI应用从实验阶段逐步转向实际应用，HPE的利润率和营收都有望持续增长。
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