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@孙哥888：2025年第四周 deepseek击溃美股【孙哥888专栏】

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生态重构机遇：轻量化模型催生边缘计算、物联网等新增长极，为思科（CSCO）、高通（QCOM）等企业打开第二增长曲线</p>\n<p>五、前瞻性布局建议</p>\n<p>投资者可采取\"攻守兼备\"策略应对当前变局：</p>\n<p>- 防守端：增配现金等价物（如SGOV）及低波动性板块（必需消费/XLP）</p>\n<p>- 进攻端：关注算法创新企业（Palantir/PLTR）、边缘计算标的（Fastly/FSLY）</p>\n<p>- 对冲工具：利用半导体板块波动率指数（SOX Volatility Index）进行风险对冲</p>\n<p>这场由技术突破引发的产业地震，本质上是创新周期演进中的必然调整。正如2000年互联网泡沫破灭后催生出真正的数字经济巨头，当前的市场出清或将奠定下一代AI领导者的崛起基础。在短期波动与长期趋势的角力中，保持战略定力与战术灵活性将成为制胜关键。</p>\n<p>美国巨头大力出奇迹的堆卡让中国人摘了桃子，变成一个笑话，那么成本的降低其实会加速ai的普适性发展，反而可能长期利好mag7 ， 大家都不用花那么多钱军备竞赛了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/986ad0b37ffb68392d700932a59c6cdd\" tg-width=\"1128\" tg-height=\"726\"><span></span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d2ebf6b752ec0287cdee86cf60b72823\" tg-width=\"1279\" tg-height=\"1642\"><span></span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d96c61431bf174b1898c7cca2e6d491e\" tg-width=\"1279\" tg-height=\"1748\"><span></span></p>\n<p>近日操作：</p>\n<p>关注错杀板块，其实qqq 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资本开支合理性受质疑：微软（MSFT）、谷歌（GOOGL）等科技巨头的AI数据中心建设计划被指存在资源错配，七大云计算龙头市值单日蒸发逾3000亿美元</p>\n<p>二、产业链估值体系重构</p>\n<p>市场正经历剧烈的预期修正过程，三大核心矛盾浮出水面：</p>\n<p>- 电力需求预期下修：AI数据中心电力消耗模型或被高估，导致核能供应商NuScale（SMR）及传统电力公司股价单周暴跌15%-20%</p>\n<p>- 技术路径不确定性：轻量化模型的成功使市场重新审视\"暴力计算\"发展路径，超微电脑（SMCI）等硬件供应商遭遇估值下杀</p>\n<p>- 地缘政治风险升级：美国国会已启动对中国AI技术管制的紧急听证，可能扩大对华芯片及云计算服务出口限制</p>\n<p>三、市场调整的传导路径</p>\n<p>当前市场波动呈现明显的分层传导特征：</p>\n<p>1. 一级冲击层：AI芯片制造商（NVDA/AMD）、云计算巨头（AMZN/ORCL）首当其冲</p>\n<p>2. 二级波及层：半导体设备（ASML/LRCX）、数据中心REITs（EQIX/DLR）估值承压</p>\n<p>3. 三级扩散层：占标普500权重45%的科技板块整体回调，引发市场对系统性风险的担忧</p>\n<p>四、变局中的辩证思考</p>\n<p>尽管短期阵痛明显，这场技术革命可能孕育着更深层的积极意义：</p>\n<p>1. 技术民主化进程：降低准入门槛将催生更多创新应用，据ARK预测，AI开发成本每下降10倍，潜在应用场景将扩展100倍</p>\n<p>2. 资源优化配置：算力投资向算法研发的转移，可能推动生产力革命进入新阶段</p>\n<p>3. 生态重构机遇：轻量化模型催生边缘计算、物联网等新增长极，为思科（CSCO）、高通（QCOM）等企业打开第二增长曲线</p>\n<p>五、前瞻性布局建议</p>\n<p>投资者可采取\"攻守兼备\"策略应对当前变局：</p>\n<p>- 防守端：增配现金等价物（如SGOV）及低波动性板块（必需消费/XLP）</p>\n<p>- 进攻端：关注算法创新企业（Palantir/PLTR）、边缘计算标的（Fastly/FSLY）</p>\n<p>- 对冲工具：利用半导体板块波动率指数（SOX Volatility Index）进行风险对冲</p>\n<p>这场由技术突破引发的产业地震，本质上是创新周期演进中的必然调整。正如2000年互联网泡沫破灭后催生出真正的数字经济巨头，当前的市场出清或将奠定下一代AI领导者的崛起基础。在短期波动与长期趋势的角力中，保持战略定力与战术灵活性将成为制胜关键。</p>\n<p>美国巨头大力出奇迹的堆卡让中国人摘了桃子，变成一个笑话，那么成本的降低其实会加速ai的普适性发展，反而可能长期利好mag7 ， 大家都不用花那么多钱军备竞赛了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/986ad0b37ffb68392d700932a59c6cdd\" tg-width=\"1128\" tg-height=\"726\"><span></span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d2ebf6b752ec0287cdee86cf60b72823\" tg-width=\"1279\" tg-height=\"1642\"><span></span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d96c61431bf174b1898c7cca2e6d491e\" tg-width=\"1279\" tg-height=\"1748\"><span></span></p>\n<p>近日操作：</p>\n<p>关注错杀板块，其实qqq ，iyw，xlk这些肯定是错杀了，但是跌幅还不够大，甚至 离一月份低点还差得远。</p>\n<p>昨晚补充了一些，也就是几十手sqqq和&nbsp;soxs的sell call实现看多抄底， 非常少量买了些nvdl，补充了一些yinn的sell call。</p>\n<p>如果继续跌会首先考虑tqqq + covered call。</p>\n<p>正股基本上没动。目前资金非常充裕，如果破前低才考虑大幅度加仓。</p>\n<p>记住两句话：</p>\n<p>1. 加仓不要太急，如果真跌的话还会跌更多，如果假跌的话也没跌多少</p>\n<p>2. 2025 年是非常难得一年，很多人被头几周的涨幅麻痹了，今年的alpha搞不好是中钙？</p>\n<p>虽然看好中钙但是我还是加仓了yinn的空头，因为近期涨幅巨大，凭借trump的尿性，怒**中钙那就是发一篇帖子的事情<a href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指100ETF(QQQ)$&nbsp;</a>&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$&nbsp;</a>&nbsp;</p>\n<p><br></p>\n<p>后续补充：</p>\n<p>懂王果然发言了</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b5adfc933df897ed18b360091c07e958\" tg-width=\"1060\" tg-height=\"856\"><span></span></p></body></html>","text":"近期DeepSeek v3 r1以极低成本构建出匹敌GPT-4的LLM模型，这项突破在AI领域引发连锁反应。研究显示，其训练成本仅为美国头部模型的1/20，芯片使用量下降80%以上，这种\"资本效率革命\"直接动摇了行业两大核心假设： 1. 算力依赖逻辑瓦解：市场开始重新评估AI芯片的刚需属性，英伟达（NVDA）及半导体板块遭遇抛售潮，跌幅近20% 2. 资本开支合理性受质疑：微软（MSFT）、谷歌（GOOGL）等科技巨头的AI数据中心建设计划被指存在资源错配，七大云计算龙头市值单日蒸发逾3000亿美元 二、产业链估值体系重构 市场正经历剧烈的预期修正过程，三大核心矛盾浮出水面： - 电力需求预期下修：AI数据中心电力消耗模型或被高估，导致核能供应商NuScale（SMR）及传统电力公司股价单周暴跌15%-20% - 技术路径不确定性：轻量化模型的成功使市场重新审视\"暴力计算\"发展路径，超微电脑（SMCI）等硬件供应商遭遇估值下杀 - 地缘政治风险升级：美国国会已启动对中国AI技术管制的紧急听证，可能扩大对华芯片及云计算服务出口限制 三、市场调整的传导路径 当前市场波动呈现明显的分层传导特征： 1. 一级冲击层：AI芯片制造商（NVDA/AMD）、云计算巨头（AMZN/ORCL）首当其冲 2. 二级波及层：半导体设备（ASML/LRCX）、数据中心REITs（EQIX/DLR）估值承压 3. 三级扩散层：占标普500权重45%的科技板块整体回调，引发市场对系统性风险的担忧 四、变局中的辩证思考 尽管短期阵痛明显，这场技术革命可能孕育着更深层的积极意义： 1. 技术民主化进程：降低准入门槛将催生更多创新应用，据ARK预测，AI开发成本每下降10倍，潜在应用场景将扩展100倍 2. 资源优化配置：算力投资向算法研发的转移，可能推动生产力革命进入新阶段 3. 生态重构机遇：轻量化模型催生边缘计算、物联网等新增长极，为思科（CSCO）、高通（QCOM）等企业打开第二增长曲线 五、前瞻性布局建议 投资者可采取\"攻守兼备\"策略应对当前变局： - 防守端：增配现金等价物（如SGOV）及低波动性板块（必需消费/XLP） - 进攻端：关注算法创新企业（Palantir/PLTR）、边缘计算标的（Fastly/FSLY） - 对冲工具：利用半导体板块波动率指数（SOX Volatility Index）进行风险对冲 这场由技术突破引发的产业地震，本质上是创新周期演进中的必然调整。正如2000年互联网泡沫破灭后催生出真正的数字经济巨头，当前的市场出清或将奠定下一代AI领导者的崛起基础。在短期波动与长期趋势的角力中，保持战略定力与战术灵活性将成为制胜关键。 美国巨头大力出奇迹的堆卡让中国人摘了桃子，变成一个笑话，那么成本的降低其实会加速ai的普适性发展，反而可能长期利好mag7 ， 大家都不用花那么多钱军备竞赛了。 近日操作： 关注错杀板块，其实qqq ，iyw，xlk这些肯定是错杀了，但是跌幅还不够大，甚至 离一月份低点还差得远。 昨晚补充了一些，也就是几十手sqqq和 soxs的sell call实现看多抄底， 非常少量买了些nvdl，补充了一些yinn的sell call。 如果继续跌会首先考虑tqqq + covered call。 正股基本上没动。目前资金非常充裕，如果破前低才考虑大幅度加仓。 记住两句话： 1. 加仓不要太急，如果真跌的话还会跌更多，如果假跌的话也没跌多少 2. 2025 年是非常难得一年，很多人被头几周的涨幅麻痹了，今年的alpha搞不好是中钙？ 虽然看好中钙但是我还是加仓了yinn的空头，因为近期涨幅巨大，凭借trump的尿性，怒**中钙那就是发一篇帖子的事情$纳指100ETF(QQQ)$ $英伟达(NVDA)$ 后续补充： 懂王果然发言了","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/397388350849304","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","QQQ"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2615,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":582,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":16,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/397355426046512"}