屋檐下的核桃仁
02-11
感觉最主要的风险就是,神经网络上是否有新的突破
机构:AI Agent开启AI交易3.0,建议关注三条逻辑
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":402344567022048,"tweetId":"402344567022048","gmtCreate":1739247027103,"gmtModify":1739250881510,"author":{"id":3481978255102157,"idStr":"3481978255102157","authorId":3481978255102157,"authorIdStr":"3481978255102157","name":"屋檐下的核桃仁","avatar":"https://static.laohu8.com/d31dd836551e1a012c0c2d5d283d4aa2","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>感觉最主要的风险就是,神经网络上是否有新的突破</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>感觉最主要的风险就是,神经网络上是否有新的突破</body></html>","text":"感觉最主要的风险就是,神经网络上是否有新的突破","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/402344567022048","repostId":2510149560,"repostType":2,"repost":{"id":"2510149560","kind":"news","pubTimestamp":1739146810,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2510149560?lang=&edition=full","pubTime":"2025-02-10 08:20","market":"us","language":"zh","title":"机构:AI Agent开启AI交易3.0,建议关注三条逻辑","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2510149560","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,AI交易正在进入3.0阶段。AI交易正在进入3.0阶段。当前AI板块成交和估值处于相对低位,具备配置性价比。CRM、营销、数据分析类 SaaS 预计更快实现 AI Agent 转型,成本侧B端应用落地相对较慢。C端Agent方面,AI眼镜应用前景广阔,具备多终端布局的生态型厂商将更受益。","content":"<html><head></head><body><p>智通财经APP获悉,<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>发布研究报告称,AI交易正在进入3.0阶段。核心叙事将是Agent大规模落地,C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发,2025年可能成为Agent元年。建议关注三条逻辑:1)多模态的交互方式带来新的硬件入口(眼镜、玩具等)以及存量硬件(手机、汽车等)的升级,并拉动各类端侧传感器和SoC供应链的机会;2)平台级Agent形成后,具备底层系统和Agent研发能力的硬件平台公司体验提升、市场份额扩张带来的重估机会,同时模型公司和互联网平台切入硬件生态可能带来格局变化,及其在硬件端的代工合作伙伴和ODM/OEM供应链;3)垂类Agent在办公、ERP、营销、教育等领域的应用进展。</p><p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>主要观点如下:</span></p><p><strong>问题一:AI交易现在处于什么阶段?AI交易正在进入3.0阶段。</strong></p><p>1.0阶段(2022年底-24Q2)以基建算力为核心、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>链为代表,大模型持续迭代引发算力竞赛,scaling law有效,上游基础设施供应商率先受益,AI芯片、服务器、光模块等板块大幅上涨。2.0阶段(24Q2-24Q4)以预训练放缓、部分应用落地为标志,尽管模型迭代放缓,市场担忧CAPEX可持续性,但AI商业化探索取得进展,美股ToB SaaS类公司展现商业价值,推理需求上升,端侧AI产品密集推出,相关板块股价有所表现。3.0阶段的核心叙事将是Agent大规模落地,C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发,2025年可能成为Agent元年。当前AI板块成交和估值处于相对低位,具备配置性价比。</p><p><strong>问题二:为什么要重视AI Agent?Agent将催生全新的交互方式和应用生态,带来可能不亚于移动互联网的机会。</strong></p><p>大语言模型LLM正在成为下一个时代操作系统的核心,Agent本质上是基于LLM OS生长的新型软件和APP,由此将带来:1)交互方式:由传统UI向自然语言和语音视频模态升级,催生新的硬件平台;2)流量入口格局的洗牌:Agent成为新的入口和分发平台,传统的“系统入口-流量-内容分发-任务完成”模式将演进为“系统Agent-理解任务、自主规划-任务分发-垂类Agent/Multi-agent完成任务”;3)基于任务收费的商业模式:B端AI Agent作为增值服务集成产品,推动SaaS公司商业模式变革,部分公司开始基于任务量收费,提升客户ARPU。</p><p><strong>问题三:行业落地顺序怎么看?</strong></p><p>回顾移动互联网历史,初期各类C端应用不断涌现,围绕刚需、高频和使用时长,最先爆发的应用是入口型(浏览器)和工具型应用(豌豆荚、91助手),主打刚需;而后则是社交、电商、金融、本地生活这类高频且需要一定基础设施配合的应用,主打高频;再往后则是使用时<a href=\"https://laohu8.com/S/00001\">长和</a>用户粘性更高的社交型游戏/短视频平台。Agent时代,ToB端我们认为份额集中的行业、收入侧SaaS以及大公司更具优势。CRM、营销、数据分析类 SaaS 预计更快实现 AI Agent 转型,成本侧B端应用落地相对较慢。C端Agent方面,AI眼镜应用前景广阔,具备多终端布局的生态型厂商将更受益。</p><p><strong>问题四:如何交易AI Agent产业主题?</strong></p><p>本轮AI革命与移动互联网最大的不同在于,移动互联网先有硬件平台(智能手机)后有软件生态,而本轮AI则是先有模型(软件)后有新硬件(眼镜、玩具、手机、汽车等)形态出现,且未来所有硬件都将以Agent作为交互入口,其底层则是以LLM为核心的操作系统。</p><p><strong>风险因素:</strong></p><p>技术与产品迭代风险;产品推广速度低于预期;AI应用落地节奏低于预期。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>机构:AI Agent开启AI交易3.0,建议关注三条逻辑</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n机构:AI Agent开启AI交易3.0,建议关注三条逻辑\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-02-10 08:20 北京时间 <a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1247468.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,AI交易正在进入3.0阶段。核心叙事将是Agent大规模落地,C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发,2025年可能成为Agent元年。建议关注三条逻辑:1)多模态的交互方式带来新的硬件入口(眼镜、玩具等)以及存量硬件(手机、汽车等)的升级,并拉动各类端侧传感器和SoC供应链的机会;2)平台级Agent形成后,具备底层系统和Agent研发能力的硬件平台公司...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1247468.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/8fba33aafe7804c56c670c71813f1208","relate_stocks":{},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1247468.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2510149560","content_text":"智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,AI交易正在进入3.0阶段。核心叙事将是Agent大规模落地,C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发,2025年可能成为Agent元年。建议关注三条逻辑:1)多模态的交互方式带来新的硬件入口(眼镜、玩具等)以及存量硬件(手机、汽车等)的升级,并拉动各类端侧传感器和SoC供应链的机会;2)平台级Agent形成后,具备底层系统和Agent研发能力的硬件平台公司体验提升、市场份额扩张带来的重估机会,同时模型公司和互联网平台切入硬件生态可能带来格局变化,及其在硬件端的代工合作伙伴和ODM/OEM供应链;3)垂类Agent在办公、ERP、营销、教育等领域的应用进展。中信证券主要观点如下:问题一:AI交易现在处于什么阶段?AI交易正在进入3.0阶段。1.0阶段(2022年底-24Q2)以基建算力为核心、英伟达链为代表,大模型持续迭代引发算力竞赛,scaling law有效,上游基础设施供应商率先受益,AI芯片、服务器、光模块等板块大幅上涨。2.0阶段(24Q2-24Q4)以预训练放缓、部分应用落地为标志,尽管模型迭代放缓,市场担忧CAPEX可持续性,但AI商业化探索取得进展,美股ToB SaaS类公司展现商业价值,推理需求上升,端侧AI产品密集推出,相关板块股价有所表现。3.0阶段的核心叙事将是Agent大规模落地,C端和B端应用、新型硬件平台交替爆发,2025年可能成为Agent元年。当前AI板块成交和估值处于相对低位,具备配置性价比。问题二:为什么要重视AI Agent?Agent将催生全新的交互方式和应用生态,带来可能不亚于移动互联网的机会。大语言模型LLM正在成为下一个时代操作系统的核心,Agent本质上是基于LLM OS生长的新型软件和APP,由此将带来:1)交互方式:由传统UI向自然语言和语音视频模态升级,催生新的硬件平台;2)流量入口格局的洗牌:Agent成为新的入口和分发平台,传统的“系统入口-流量-内容分发-任务完成”模式将演进为“系统Agent-理解任务、自主规划-任务分发-垂类Agent/Multi-agent完成任务”;3)基于任务收费的商业模式:B端AI Agent作为增值服务集成产品,推动SaaS公司商业模式变革,部分公司开始基于任务量收费,提升客户ARPU。问题三:行业落地顺序怎么看?回顾移动互联网历史,初期各类C端应用不断涌现,围绕刚需、高频和使用时长,最先爆发的应用是入口型(浏览器)和工具型应用(豌豆荚、91助手),主打刚需;而后则是社交、电商、金融、本地生活这类高频且需要一定基础设施配合的应用,主打高频;再往后则是使用时长和用户粘性更高的社交型游戏/短视频平台。Agent时代,ToB端我们认为份额集中的行业、收入侧SaaS以及大公司更具优势。CRM、营销、数据分析类 SaaS 预计更快实现 AI Agent 转型,成本侧B端应用落地相对较慢。C端Agent方面,AI眼镜应用前景广阔,具备多终端布局的生态型厂商将更受益。问题四:如何交易AI Agent产业主题?本轮AI革命与移动互联网最大的不同在于,移动互联网先有硬件平台(智能手机)后有软件生态,而本轮AI则是先有模型(软件)后有新硬件(眼镜、玩具、手机、汽车等)形态出现,且未来所有硬件都将以Agent作为交互入口,其底层则是以LLM为核心的操作系统。风险因素:技术与产品迭代风险;产品推广速度低于预期;AI应用落地节奏低于预期。","news_type":1,"symbols_score_info":{}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1678,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":45,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/402344567022048"}
精彩评论