$快手-W(01024)$ 看好快手的几个理由：
一、会议点名可灵，视频生成技术能力一梯队行业角度，文生视频模型目前前三为谷歌Veo2、快手可灵、openAIsora。近期谷歌发布Veo2，排位第一，之前为可灵。可灵主要在画面的时序一致性、运镜控制、高难度任务处理上具备领先优势。此外，2024年12月可灵升级1.6版本，快手内部评测比1.5模型整体效果提升195%。在基本技术上，快手可灵属于前位，值得作为一个option关注。
二、数据上看，行业前几大表现情况，差异在于？根据AI产品榜，1月web端访问量前三为海螺AI2769万、快手可灵1804万、Sora1732万。截至2024年12月20日快手可灵AI已有超过600万用户。目前视频生成产品的用户主要来自海外，后期差异需要看用户质量等精细化画像。我们认为目前技术阶段仍相对早期，用户数不是最核心指标，持续关注技术迭代和实际需求的满足情况。
三、商业变现和场景应用探索上处于初期目前可灵ToC月流水千万，用户群体以海外创作者为主；ToB通过API服务提供高质量的图像与视频生成服务，如电商商家，广告主。
四、当年快手从一个做GIF工具起步的公司，因技术足够好，再到短视频社区。在视频生成技术下持续保持领先的情况下，AI时代快手的卡位值得重视。以及，快手始终强调的普惠、平等的产品思路，AI技术平权所倡导的一致，大势之下快手社区价值或可重估。