继H20芯片得到暂时松绑之后，上周末又传出了通信设备、半导体器件与集成电路等商品有条件豁免“对等关税”的消息，且这一次豁免适用于所有受到对等关税影响的国家。此前一周市场对于手机、PC、服务器、半导体等相关市场的担忧情绪得到进一步缓解，恒生科指早盘涨3%，联想更是直接受益，早盘高开8%。联想上周受到恐慌情绪踩踏严重，不过也因此跌出黄金底，现在利空部分释放，迎来超跌反弹。

川普zf对关税给电子消费品带来的冲击还是有所顾忌的，毕竟手机、PC、服务器是市场上最热门的刚需品。虽然后来又改口说针对手机、电脑等科技产品的关税豁免只是“暂时性的”，“一两个月内”还会纳入所谓的“半导体关税”，相关政策一变再变，但是在诸多不确定性中可以确定的是，这次的豁免至少为联想、苹果这样基本面良好的终端企业争取到了一两个月的缓冲，未来即使半导体关税开征，也不会高于此前的125%。

中信证券的“发掘错杀机会，聚焦核心资产”主题策略会也指出，短期聚焦优质的硬科技公司，中期看好先进制造，全球或进行安全冗余投资，产能需求、全球布局、技术出海都是大势所趋，这些都是联想的优势所在。

错失了6块5的联想，8块多就不用太多犹豫了。

$联想集团(00992)$