2025/4/29

1、大市盘面：港股三大指数小幅波动，涨跌不一。截至收盘，恒生指数涨0.16%报22008.11点，大市成交额1776.58亿港元，国企指数跌0.15%报8067.94点，恒生科技指数涨0.62%报5019.73点。

2、港股通方面，今日南向资金净卖出64.24亿港元。北水净买入美团12.53亿港元、信达生物1.68亿港元；净卖出盈富基金36.89亿港元、恒生中国企业12.52亿港元、腾讯控股9.79亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：295.41（预期波动较前日收窄，但波幅温度85.20仍偏高，需警惕盘中震荡）

第二压力：22332.37（强阻力，突破需显著量能或重大利好驱动）

第一压力：22155.82（短期反弹目标，今日最高价22213.51已试探此位但未站稳，显示抛压）

多空价：22036.96（今日收盘价22008.11略低于此位，空头略占优，需站稳确认方向）

第一支撑：21860.41（短线防守位，今日最低价21918.10贴近此位，需警惕明日惯性下探）

第二支撑：21741.55（关键支撑，破位则打开更深回调空间）

（2）情绪指标：

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比73.00（散户偏空，抄底意愿低迷）

机构情绪（期权）：认沽认购比90.00（机构对冲需求较高，隐含看空预期）

4、技术面验证

（1）今日走势：恒指微涨0.16%，成交额1776亿，量能持续萎缩，反弹动能不足。

（2）关键信号

压力试探：最高价22213.51突破第一压力区22156但迅速回落，显示上方阻力显著。

支撑验证：最低价21918.10贴近第一支撑区21860，收盘勉强站稳支撑上方，多空博弈激烈。

（3）量能分析：缩量交易反映市场观望情绪浓厚，突破需放量配合，否则易受抛压。

5、短线策略与操作建议

（1）方向判断

方向判断：震荡偏空，关注多空价（22036）争夺，若站稳则转多，否则下探支撑。

主基调：压力区逢高试空为主，支撑位轻仓低吸需严格止损。

（2）具体策略：

<1>反弹沽空（主策略）：

触发条件：反弹至22156附近滞涨（如分时图RSI超买或MACD顶背离）

目标：22036-21860

止损：22200上方

<2>跌破追空：

触发条件：有效跌破21860（如5分K线实体收破）

目标：21741-21500

止损：21950上方

<3>超跌低吸（谨慎）：

触发条件：快速下探至21741附近缩量企稳（如15分K线长下影线）

目标：21860-22036

止损：21600下方

（3）风控要点

仓位控制：单笔仓位≤5%，总仓位≤10%（极端波动下风险极高）。

止损纪律：止损点位严格设定（如低吸止损1.5%，沽空止损2%），避免扛单。

风控提示：波幅温度接近历史高位，避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

时间窗口：优先早盘观察流动性，午后若波动未收敛则离场观望。

6、总结

明日恒指或延续震荡偏空趋势，多空价22036为短期分水岭。若站稳此位并放量突破22156，反弹有望测试22332；若失守21860，可能加速下探21741。策略上以压力区试空为核心，支撑位轻仓低吸为辅。机构对冲需求（90）与散户情绪（73）均偏空，需警惕市场加速下行风险。优先日内操作，严格止损，避免隔夜持仓。若突发反弹突破22156，需灵活调整策略，但逆势追高风险极高。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。