1、大市盘面：港股三大指数回调下跌。截至收盘，恒生指数跌1.19%报23544.31点，大市成交额1982.29亿港元，国企指数跌1.19%报8557.64点，恒生科技指数跌1.70%报5251.75点。

2、港股通方面，今日南向资金净买入38.80亿港元。北水净买入建设银行9.29亿港元、美团5.85亿港元、中国银行2.42亿港元；净卖出腾讯控股8.66亿港元、小鹏汽车6.78亿港元、阿里巴巴2.86亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：307.43（预计明日波动较大，交易风险与机会并存）

第二压力：23891.85（若放量突破，则打开上行空间）

第一压力：23698.03（今日最高23778接近此位，突破需量能配合）

多空价：23584.42（当前收盘23544.31略低于此位，短期多空平衡略偏空）

第一支撑：23390.60（短期强弱分水岭，跌破或触发技术性抛压）

第二支撑：23276.99（关键防线，失守可能加速回调）

（2）情绪指标：

恒指波幅指数温度：72.20（中高波动预警，警惕盘中震荡）

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比率51.00（散户情绪中性，无明显方向偏好）

机构情绪（期权）：认沽认购比率81.00（机构看空情绪升高，需警惕系统性风险）

4、技术面验证

（1）收盘23544.31（-1.19%），高开低走，最高23778未突破第一压力，成交额缩量至1982亿；最低23470未破第一支撑，但接近支撑区，需观察明日支撑有效性。

（2）关键信号

压力试探：今日最高23778接近第一压力23698，若明日放量突破则看涨信号强化。

支撑验证：最低23470未破第一支撑23390，短期支撑有效性待观察。

（3）量能分析：成交额萎缩至1982亿，若突破压力需补量，否则警惕假突破或回调。

5、短线策略

（1）方向判断

主基调：震荡偏空，技术面多空价下方承压，叠加机构显著看空（期权认沽比率81）。

潜在风险：高波动下假突破、外围市场突发利空。

（2）具体策略：

<1>主策略（压力区做空）：

触发条件：价格反抽至第一压力23698附近且分时图出现滞涨信号（如长上影、量价背离）

目标：23390 → 23276

止损：23750上方（防范假突破）

<2>辅策略（破位追空）：

触发条件：跌破第一支撑23390且反抽无力

目标：23276 → 23100

止损：23450上方

<3>防御策略（超跌反弹）：

触发条件：快速下探至第二支撑23276后缩量企稳

目标：23390 → 23500

止损：23200下方

（3）风控要点

仓位控制：单笔仓位≤8%，总仓位≤25%（高波动下降低风险）。

止损纪律：严格设置止损，避免扛单（尤其机构看空情绪升高）。

风控提示：恒指波幅指数温度仍相对较高，避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

时间窗口：早盘前1小时观察压力区反抽力度，午后警惕流动性下降引发的剧烈波动。

6、总结

（1）恒生指数短期呈现震荡偏空格局，技术面多空价下方承压，叠加机构极端看空（期权认沽比率81），操作需以防守为主。

（2）策略核心

空头主导：优先在压力区23698附近试空，目标23390；破位则追加空单。

多头防御：仅在下探第二支撑23276后缩量企稳时轻仓试多，快进快出。

风控核心：严控仓位与止损，重点关注早盘量能变化及外围市场动向，避免在情绪矛盾区重仓博弈。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。