$海天味业(603288)$ 海天的基本面没问题，品牌壁垒和渠道稳定性都强，但最大的问题是“估值一直很贵”。

A股这几年内需消费不景气，它作为调味品龙头还能稳住营收已经算是不错了，但利润端增速慢、成本压缩难，靠资本讲故事的空间有限。

港股上市或许能缓解一部分流动性压力，但真要成为“下一个宁德、恒瑞”，我觉得难度不小，除非能拓展出海外新增长极。

目前持中性偏保守态度，等H股上市后看看港股定价逻辑再决定是否加仓。