净大单还是流出3.7亿，机构明显还是规避财报风险，阶段性获利了结。

现在对芯片行业的出口限制以及可能的关税细则没出来，变数太大，指引不会太好，在已经priced in之前对中国影响之后，指引大概率是中庸。

封装方面良品率到底情况如何得看情况，技术角度产线刚上估计未来指引上是个小利好，再之后就是产能和利润率。

最大的问题还是中国市场，芯片制裁前就占20%的营收，这几年过去了这个市场的需求只会更大，而且远大于其他几个地区市场的需求总和，出口问题不解决就一直是一口达摩克利斯之剑。

单单股票的技术角度，日线上离开布林中轴的空间距离足够，不跌穿126的情况下，合理回调去满足周线，或者平开都是可以接受的。对比前3次财报，这次整体走势的确好很多，希望能突破且巩固住140这个区间，之前大半年其实都没有顺利站住，140以上的日子加一起估计都不超过3周。

另外一个远期的看法，就是现在达子的算力堆积说穿了就是一个没有办法的办法，不知道怎么搞护城河了就把城墙的砖头垫高。HB200出现在当时AI行业里相对于完成了1楼-2楼的楼梯，但要踏上3楼（应用层面）需要的不仅仅是算力，更需要海量的应用层面数据和算题去进一步做软硬两个层面的共同进化。老黄自己也说过以前的芯片都集中在训练层面，教AI跟教小孩子一样学会看图说话，AI也只能做到“猜你喜欢”，到不了逻辑层面。指望欧美自己还是中东都是没卵用的，随便举个例子，一个个摄像头都不如我们县城多的城市，一个个人权大旗LGBT男女分不清的地方，一个个中东包头巾带面纱的地方，一个个还死挺油车的地方，图像数据源简直比钻石原矿还稀缺，然后一帮科技企业非不选红外雷达，非要选模拟人眼图像识别技术来完善自动驾驶，猴年马月的事情了。只有先重新放开中国市场的出口门槛，再进一步建立权限和数据可控的合资数据中心（参考特斯拉建厂），完善AI上下游供应链条，最后一步扛住共和民主两党压力，和中国官方建立起大型数据合作（航空航天，能源设施和交通设施监控，工业制造维护等等）才有可能做到3楼。哪天如果看到达子和中国在沪深杭之类的地方建立合资数据中心，才是真正的打开长期未来的利好指引，才是真护城河。