$药捷安康(02617)$ 基本面：下面都挑重点的哈

Tinengotinib（TT-00420）：全球首创多靶点激酶抑制剂，靶向FGFR/VEGFR、JAK和Aurora通路，针对胆管癌（CCA）等耐药实体瘤；球CCA药物市场2024年达20亿美元（年复合增速16.2%），中国患者5年生存率仅9%，临床需求迫切；已进入中美两项注册临床试验，预计2025年提交NDA申请，商业化在即；TT-00973（心衰药）：国内首款心肌肌球蛋白激活剂，瞄准百亿级心衰市场

财务分析属于垃圾那种，唯一就是毛利率高，负债压力很小，近期亏损收窄。但这些都没什么太大意义。

账面现金仅够支撑至2026年，上市募资为续命关键；就这样的公司，副总裁吴迪年薪509.4万元；对比诺诚健华120亿的市值，这个零收入的公司想市值52亿，只能说一般般；

融资1.6亿，基石占了64%，流通数值几千万的小家伙。发行后H股仅有40亿，想进港股通，至少需要大涨82%；公司有这个钱吗？

看看稳价人，最近一年无失败记录。盘子这么小，稳住不破发，倒是有可能有这个实力；

看看基石，就是当地国资主导，外加2个合伙伙伴互相吹捧，没特别的意义

综合：这玩意唯一的亮点就是有点小概念，盘子小，有中信护盘。别的确实烂的一塌糊涂，标准的赌博票；招股第一天，就自己炒热了，明摆着是勾引散户大哥来接盘的。看这个架势，榜一大哥肯定有不少上头冲进来了。那么最终的申购决定，就取悦于市场热度了。毕竟赌博票就是博弈

兵棋推演：倍数过千倍，机构也冲进来参与，此刻无论是否回拨，都没多大关系了；

如果没那么热，回拨吃大肉，不回拨有中信在，至少面子要维护下，第一天就大跌的概率不大。

申购建议：刚写文章的时候，发现孖展倍数1000多了，那没什么说的，直接干！大概有不少机构也在公配拿货了；

明天上午如果有新的决策变化，会第一时间群内或朋友圈交流通知