保荐人：中国国际金融香港证券有限公司
招股价格：120.50港元一口价
集资额：19.64亿港元一口价
总市值：130.94亿港元
H股市值：19.64亿港元
每手股数 100股
入场费 12171.53港元
招股日期 2025年06月30日—2025年07月04日
暗盘时间：2025年07月08日
上市日期 2025年07月09日（星期三）
招股总数 1629.95万股H股
国际配售 1266.95万股H股，约占 90.00%
公开发售 163.00万股H股，约占10.00%
计息天数：3天
稳价人 中金
发行比例 15.00%
市盈率 55.20
公司简介:
峰岹科技是一家芯片设计公司，专注于BLDC电机驱动控制芯片的设计与研发，并在BLDC电机主控及驱动芯片行业建立强大的市场地位。BLDC电机是一种采用电子换向方式驱动的无刷电机，其通过电子换向实现磁场的变化，驱动电机转子旋转。根据弗若斯特沙利文的资料，与传统电机相比，BLDC电机具有效率高、功耗低、控制精度高、噪音低等优点，在各类应用领域得到广泛使用。公司的产品旨在帮助最大发挥BLDC电机的性能优势，实现高效率、低噪音、高精度的运行表现。
根据弗若斯特沙利文的资料，公司的产品组合涵盖典型电机驱动控制系统的全部核心器件，包括(i)电机主控芯片，如MCU和ASIC；(ii)电机驱动芯片，如HVIC；(iii)智能功率模块IPM；及(iv)功率器件，如MOSFET。
根据弗若斯特沙利文的资料：公司是中国首家专注于BLDC电机驱动控制芯片设计的芯片设计厂商；及截至2023年12月31日，公司在中国BLDC电机主控及驱动芯片市场的份额达到4.8%（按收入计），排名第六，且为该市场前十大企业中唯一的中国企业。
公司专攻(i)芯片设计、(ii)电机驱动架构算法及(iii)电机技术三大核心技术领域的研发工作，已在该等领域实现多项具竞争力的技术，是中国首家同时具备三重技术团队的电机驱动控制芯片厂商。
截至2024年12月31日止3个年度2022、2023、2024：
峰岹科技收入分别约为人民币3.23亿元、4.11亿元、6.00亿元，年复合增长率为36.34%；
毛利分别约为人民币1.85亿元、2.19亿元、3.16亿元，年复合增长率为30.63%；
净利润分别约为人民币1.42亿元、1.75亿元、2.22亿元，年复合增长率为25.14%；
毛利率分别约为57.34%、53.16%、52.64%；
净利率分别约为43.97%、42.50%、37.04%。
公司过去几年收入、毛利、净利保持增长态势，但毛利率、净利率连续两年下滑，主要是市场竞争加剧而调整若干产品售价，且销售开支、行政开支、研发开支均有所提升；
截至2024年12月31日，公司经营现金流达1.85亿元，账上现金2.97亿元。
二、基石投资者
峰岹科技在H股上市前引入10名基石投资者，合计认购约1.12亿美元（约8.79亿港元），占发售股份的44.78%。主要投资者包括：泰康人寿（2500万美元）、三花智控（800万美元）等产业资本，后者作为新能源汽车和家电领域的核心供应商，可能为峰岹科技带来协同效应。
保银资产、华夏基金香港等金融机构，体现市场对其长期价值的认可。
基石投资锁定期通常为6个月，有助于稳定上市初期股价。
共有3家承销商
保荐人历史业绩：
中国国际金融香港证券有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现的孖展已超购25倍。
中签率分析
关于一手中签率方面，大概率30%左右吧
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙头需要认购资金609万，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
然后这个票招股书上按发售价120.50港元计算，公开的上市所有开支总额约为1.18亿港元，募资额约19.64亿港元，占比约6.00%，开支相比募资额算是比较少了。
这票打不打？且看我下面的分析：
截至2025年6月30日，峰岹科技A股，H/A溢价率为-36%，反映出A股市场对其技术稀缺性和增长潜力的更高估值。
峰岹科技在H股上市前引入10名基石投资者，合计认购约1.12亿美元（约8.79亿港元），占发售股份的44.78%。除基石投资外，峰岹科技在A股上市前（2021年）曾通过科创板募资5.55亿元，用于高性能驱动器研发等项目。H股上市前未披露其他Pre-IPO轮融资，显示其更依赖上市募资和战略投资者支持。
要知道峰岹科技这个ah股可不是宁德时代那种大市值的机构龙头股，享受不了宁德时代那种ah股a股折价的局面。峰岹科技，吉宏这类票你就当做一个庄股玩就好了，涨跌都全靠赌了。这个票最好的IPO发行方式就是学习吉宏股份。
吉宏股份暗盘都涨了25.00%以上，首日开盘大涨43.23%，最高冲到12.40港元，之后回落震荡，吉宏股份不发绿鞋，港股通资金首日就可以来新股首日二级市场买卖了。
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