机构评级与目标价：多家机构给予“买入”评级，瑞银、中信等预测2025年云业务增速18%-20%，目标价均值超100港元，最高160港元。

AI业务增长潜力：文心大模型日均调用量达16.5亿次，AI驱动搜索体验优化，推动广告业务结构升级。

云业务持续强劲：智能云2024年Q4营收同比增长26%，GenAI和基础模型需求激增，非GAAP运营利润保持正值。

自动驾驶进展：Apollo Go累计服务超1100万次，覆盖15个城市，国际扩张加速。

技术赋能生态：千帆平台升级促进AI应用开发，无代码工具降低开发门槛。

风险提示：宏观经济波动、AI应用效果不及预期等。