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07-24
Meta
财报前瞻｜AI驱动Meta主力业务增长，“挖空硅谷”战略是新焦点
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id=\"id_762826757\">二季度业绩预期</h4><p>Meta预计二季度营收将在 425 亿至 455 亿美元之间，全年总支出预计为 1130 亿至 1180 亿美元，资本支出将增加至 640 亿至 720 亿美元，主要用于支持人工智能和数据中心建设。</p><p>而根据彭博社的数据，分析师普遍预期Meta二季度营收448.09亿美元，同比增速超14%，净利润198.3亿美元，同比增幅可达44%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bcd4dd497ccf911af1a07d7182aa02d2\" tg-width=\"1440\" tg-height=\"430\"/></p><h4 id=\"id_3024387418\">看点</h4><ul style=\"\"><li><p>扎克伯格：我相信AI，所以不惜一切代价打造最强算力和团队</p></li></ul><p>7月15日，Meta宣布即将上线全球首个1吉瓦（等于1000兆瓦或者100万千瓦）能耗的超级计算机机群；同时，能耗高达5吉瓦的算力集群正筹备建设。扎克伯格的逻辑是：<strong>最贵的人才，造地表最强的模型。</strong></p><p>截至7月15日，已有十几个人被Meta公开挖走，其中多数来自OpenAI，个别来自谷歌DeepMind和苹果。据悉，Meta为前苹果基础研究团队负责人庞若鸣开出2亿美元薪酬，4名前OpenAI顶级研究员将拿到4年3亿美元薪酬。</p><p>显然，这种巨大投入会导致运营支出和资本开支居高不下。因此，虽然收入端可能持续带来惊喜，但利润端也会出现隐患。公司的未来增长完全依赖于AI投资能否持续转化为符合预期的收入增长。</p><ul style=\"\"><li><p>AI技术驱动广告收入增长</p></li></ul><p><strong>据德意志银行的数据，在AI工具“Advantage+”的加持下，Meta二季度广告收入环比提升了约1个百分点，且三季度有进一步加速的趋势</strong>。这与业界的整体趋势形成鲜明对比。</p><p>AI技术，可能成为Meta未来持久的增长来源，因为可以改善广告主的广告支出回报率（ROAS）。</p><p>Meta广告竞价系统的“深度拍卖动态”（deep auction dynamics）正在很大程度上填补大客户流失的空白，部分预算被重新分配至欧洲和拉美等地区。</p><ul style=\"\"><li><p>AI推荐引擎增加用户粘性</p></li></ul><p>Meta核心应用的用户活跃度也在AI的加持下出现积极改善，这将为未来更持久的广告展示量增长提供支撑。</p><p>数据显示，二季度Facebook的全球会话次数同比增长为-5%，优于一季度的-7%；用户总时长同比增长为-3%，优于一季度的-6%。<strong>Instagram</strong>的全球会话次数同比增长4%，远好于一季度的持平；用户总时长同比增长11%，显著高于一季度的6%。Threads的用户时长在二季度环比增长了13%，保持了健康的增长态势。</p><h4 id=\"id_1507975554\">大行评级</h4><p><a href=\"https://laohu8.com/S/DB\">德意志银行</a>：基于2026年预期GAAP每股收益30.22美元的26倍市盈率，德银维持对Meta“买入”的评级、同时目标价看向770美元。</p><p>Needham：将META评级从"表现不佳"(Underperform)上调至持有。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"\"><li><p>AI技术驱动广告收入增长</p></li></ul><p><strong>据德意志银行的数据，在AI工具“Advantage+”的加持下，Meta二季度广告收入环比提升了约1个百分点，且三季度有进一步加速的趋势</strong>。这与业界的整体趋势形成鲜明对比。</p><p>AI技术，可能成为Meta未来持久的增长来源，因为可以改善广告主的广告支出回报率（ROAS）。</p><p>Meta广告竞价系统的“深度拍卖动态”（deep auction dynamics）正在很大程度上填补大客户流失的空白，部分预算被重新分配至欧洲和拉美等地区。</p><ul style=\"\"><li><p>AI推荐引擎增加用户粘性</p></li></ul><p>Meta核心应用的用户活跃度也在AI的加持下出现积极改善，这将为未来更持久的广告展示量增长提供支撑。</p><p>数据显示，二季度Facebook的全球会话次数同比增长为-5%，优于一季度的-7%；用户总时长同比增长为-3%，优于一季度的-6%。<strong>Instagram</strong>的全球会话次数同比增长4%，远好于一季度的持平；用户总时长同比增长11%，显著高于一季度的6%。Threads的用户时长在二季度环比增长了13%，保持了健康的增长态势。</p><h4 id=\"id_1507975554\">大行评级</h4><p><a href=\"https://laohu8.com/S/DB\">德意志银行</a>：基于2026年预期GAAP每股收益30.22美元的26倍市盈率，德银维持对Meta“买入”的评级、同时目标价看向770美元。</p><p>Needham：将META评级从"表现不佳"(Underperform)上调至持有。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/26766a36a3c9677d78dcc91e9989b975","relate_stocks":{"META":"Meta Platforms, 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dynamics）正在很大程度上填补大客户流失的空白，部分预算被重新分配至欧洲和拉美等地区。AI推荐引擎增加用户粘性Meta核心应用的用户活跃度也在AI的加持下出现积极改善，这将为未来更持久的广告展示量增长提供支撑。数据显示，二季度Facebook的全球会话次数同比增长为-5%，优于一季度的-7%；用户总时长同比增长为-3%，优于一季度的-6%。Instagram的全球会话次数同比增长4%，远好于一季度的持平；用户总时长同比增长11%，显著高于一季度的6%。Threads的用户时长在二季度环比增长了13%，保持了健康的增长态势。大行评级德意志银行：基于2026年预期GAAP每股收益30.22美元的26倍市盈率，德银维持对Meta“买入”的评级、同时目标价看向770美元。Needham：将META评级从\"表现不佳\"(Underperform)上调至持有。","news_type":1,"symbols_score_info":{"META":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":157,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/460105520845016"}
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