2025/8/5

1、大市盘面：港股三大指数延续涨势。截至收盘，恒生指数涨0.68%报24902.53点，大市成交额2293.99亿元，国企指数涨0.65%报8951.07点，恒生科技指数涨0.73%报5521.07点。

2、港股通方面，今日南向资金净买入234.26亿港元。北水净买入盈富基金62.93亿港元、腾讯控股8.31亿港元、南方恒生科技7.98亿港元、快手6.46亿港元、理想汽车5.86亿港元；净卖出国泰君安国际0.50亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：239.05（日内波动空间中等，聚焦关键位突破信号 ）

第二压力位：25093.50（指数上行强阻力，若突破，多头动能或进一步释放）

第一压力位：25022.06（上行走势关键关卡，需放量确认突破强度）

多空价：24854.45（多空博弈核心点位，站上偏多，跌破则偏空）

第一支撑位：24783.01（下行首道缓冲，有效跌破或下探第二支撑）

第二支撑位：24615.40（指数较强支撑位，下探至此或有反弹动能）

（2）情绪指标：

恒指波幅指数温度：51.30（明日行情波动相对可控，但不可忽视波动风险）

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比率77.00（散户偏看空后市）

机构情绪（期权）：认沽认购比率103.00（机构强烈看空后市情绪稍有缓和）

4、技术面验证

（1）今日走势

今日恒生指数涨0.68%， 收盘价高于多空价24854.45 ，呈震荡上行形态，5日均线下穿20日均线，量能收缩，多头动能不足。

（2）关键信号

MACD绿柱缩量，KDJ拐头；价格守稳多空价，若放量突破压力区，多头将延续；若回落跌破，偏空概率提升。

（3）量能分析

成交额2293.99亿， 缩量上涨 ，资金分歧加大，突破关键位需量能持续配合。

5、短线策略

（1）方向判断

主基调：多空价上方震荡，震荡偏多；但散户机构情绪均偏空，需警惕区间内反复。

潜在风险：机构散户看空情绪发酵引发破位，高波幅警惕日内震荡。

（2）具体策略：

<1>主策略（突破跟多）

触发条件：开盘后站稳多空价24854.45（日内持续运行于上方，或收盘价站稳）+量能延续放大（≥2300亿）。

目标：第一压力区25022.06→第二压力区25093.50

止损：回落至多空价下方（24830以下），或日内跌幅超0.5%

<2>辅策略（支撑博弈）

触发条件：回调至第一支撑区24783.01获支撑（长下影线/放量反弹形态）

目标：多空价24854.45→第一压力区25022.06

止损：有效跌破第一支撑区（24760以下）

<3> 防御策略（破位应对）

触发条件：有效跌破第一支撑区24783.01

目标：第二支撑区24615.40

止损：反弹回第一支撑区上方（24800以上）

（3）风控要点

仓位控制：建议仓位控制在10%-30% 之间，避免过度暴露在风险中。

止损纪律：严格执行止损策略，一旦达到止损位，立即止损离场，避免亏损扩大。

风控提示：密切关注市场消息面变化，以及技术指标的走势，及时调整交易策略，避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

时间窗口：优先早盘观察流动性，午后若波动未收敛则离场观望。

6、总结

根据“明日情绪预测表”情绪指标显示散户机构均看空后市；结合技术面、量能分析和恒生指数走势，当前市场情绪较为复杂，恒生指数处于震荡上行趋势中，但上方压力较大，需警惕回调风险。明日核心博弈点为多空价24854.45，守稳则多头延续，高波幅下震荡加剧。短线交易者操作上，优先执行“突破跟多”主策略，依托支撑轻仓博弈反弹为辅，破位及时防守。关注关键位突破与消息面以及量能、情绪指标变化，严格执行仓位与止损，灵活应对波动，轻仓试错、趋势确认后加仓，防范短期情绪反转风险 。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。