Gtrouble
08-24
码住，值得反复记忆
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【估值分析】帮助说明
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<li>\n <p><strong>预测股价走势</strong>：预测市盈率可直接用于估算公司股价，公式为 “公司股价 = 预测市盈率 × 每股收益”。以特斯拉为例，假设其预测市盈率为 40，每股收益 3.5 美元，算出股价为 140 美元。若当前市场股价低于 140 美元，可能被低估，存在上涨空间；高于 140 美元，则可能被高估。投资者据此判断股价未来走势，决定是否买卖股票。</p></li>\n <li>\n <p><strong>辅助期权交易定价</strong>：预测市盈率是期权买卖正股定价的重要工具。预测市盈率，以预测的近12个月净利润为基准计算的市盈率，作为预测公司股价重要的指标指标之一，例如，当前公司的预测市盈率为29.89，最新真实每股收益为6.42，则公司股价=预测市盈率*每股收益=29.89*6.42=191.89。那么可以将正股价191.89作为期权买卖的参考价。投资者对比期权行权价与预测股价，评估潜在收益和风险，决定是否进行期权交易。</p></li>\n <li>\n <p><strong>横向对比评估投资价值</strong>：通过对比同行业不同公司的预测市盈率，投资者能发现投资机会。如苹果预测市盈率 30，同行平均 35，表明苹果相对同行被低估。若苹果基本面良好，这种估值差异可能是投资机遇。在半导体行业，英伟达预测市盈率 45，英特尔 28，不能仅据此判断投资价值，还需结合业务增长前景、技术创新能力等因素综合评估。</p></li>\n <li>\n <p><strong>分析公司估值合理性</strong>：预测市盈率结合公司净利润增长和市值增长情况，可分析公司当前的溢价情况。若公司市值增长远大于净利润增长，可能存在较高溢价；若两者增长速度相差较小，溢价可能性较小。例如某公司过去五年市值增长 150%，净利润增长 100%，说明该公司股票可能存在一定溢价，投资者需谨慎对待。</p>\n <p></p></li>\n</ol>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/89309dcf4b8127707d6df08b4a652579\" tg-width=\"1290\" tg-height=\"2796\"></p>\n<p><strong>二、怎么使用估值分析</strong></p>\n<p>选择某一估值指标，观察此指标一段时间内的变化趋势，及所处的估值区间。我们提供市面上两种比较常见的评估标准“百分位、标准差”。</p>\n<p><strong>1.评估标准——百分位</strong></p>\n<p>定义所选区间内的指标数据样本从低到高排序的百分之八十位置为高估阈值，百分之五十位置为中位阈值，百分之二十位置为低估阈值。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如在该标的过去五年中，市盈率在2017年10月——2018年7月处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市盈率的80%，属于被高估的状态；而在2015年12月——2016年2月和2020年3月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市盈率低于过去五年市盈率的20%，属于被低估的状态。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f07288fca4bd1ffe46fd4fb027a41889\"></p>\n<p><strong>2.评估标准——标准差</strong></p>\n<p>定义所选区间内的指标数据样本，+1标准差为高估阈值，-1标准差为低估阈值。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如在该标的过去三年中，市净率在2017年12月——2018年8月内处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市净率的+1标准差值，属于被高估的状态；而在2020年2月——2020年5月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市净率低于过去五年市净率的-1标准差值，属于被低估的状态。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8fa8bbe68a8e2941476d7f8836494398\"></p>\n<p><strong>3.看净利润</strong></p>\n<p>通过比较所选时间内该标的公司的净利润增长与其的市值增长来得分析得出该标的当前的溢价情况。</p>\n<p>如果在所选时间内，该标的公司的市值增长远大于净利润增长，则该标的可能存在较高的溢价</p>\n<p>如果在所选时间内，该标的公司的市值增长大于但不明显大于净利润增长，则该标的可能存在一定的溢价</p>\n<p>如果在所选时间内，该标的公司的市值增长与径流润增长速度相差较小，则该标的有较小可能存在溢价。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如在该标的过去五年中，该标的的公司市值增长为176.77%，净利润增长为149.50%,即市值增长略大于净利润增长，则该标的现在可能存在一定溢价。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2268eb41082c5f186263f88b3714d01d\"></p>\n<p><strong>4.看估值对比</strong></p>\n<p><strong>4.1行业对比</strong></p>\n<p>通过选择时间内该标的的估值与所处行业估值进行比较，并统计该标的的相关估值所处的行业排名，来分析该标的当前的估值状态。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如该标的在过去一年中，该标的的市盈率与行业平均市盈率的比较情况如图，同时该标的的市盈率处于行业64支标的中的第55名。（按估值数值从小到大排序，数值小的排名靠前）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b1b7149673321c47594edfa4082e2114\"></p>\n<p><strong>三、功能入口</strong></p>\n<p>1. 行情-标的详情页-分析（下拉）-估值分析</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc493fcb08930e3c7ea3bc45e7ede827\" tg-width=\"1290\" tg-height=\"2796\"></p>\n<p>2. 行情-美股市场/港股-估值分析</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/85da2f6ee976f68615b01bc9a51cf584\" tg-width=\"2160\" tg-height=\"2340\"></p>\n<p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>“估值分析”通过选取相对估值指标“市盈率、市净率、市销率”，观察标的本身的估值在一段时期内的变化及所处位置，以及与同时期内标的所处行业的估值水平进行对比分析。得出标的当下所处的估值状态，并为投资者提供参考作用。除此之外，老虎还提供了额外一种特色估值指标-预测市盈率。</p>\n<p><strong>一、特色估值指标-预测市盈率</strong></p>\n<p>预测市盈率在投资决策和市场分析中具有重要作用，为投资者提供多方面参考依据，辅助其做出合理投资决策。</p>\n<ol>\n <li>\n <p><strong>预测股价走势</strong>：预测市盈率可直接用于估算公司股价，公式为 “公司股价 = 预测市盈率 × 每股收益”。以特斯拉为例，假设其预测市盈率为 40，每股收益 3.5 美元，算出股价为 140 美元。若当前市场股价低于 140 美元，可能被低估，存在上涨空间；高于 140 美元，则可能被高估。投资者据此判断股价未来走势，决定是否买卖股票。</p></li>\n <li>\n <p><strong>辅助期权交易定价</strong>：预测市盈率是期权买卖正股定价的重要工具。预测市盈率，以预测的近12个月净利润为基准计算的市盈率，作为预测公司股价重要的指标指标之一，例如，当前公司的预测市盈率为29.89，最新真实每股收益为6.42，则公司股价=预测市盈率*每股收益=29.89*6.42=191.89。那么可以将正股价191.89作为期权买卖的参考价。投资者对比期权行权价与预测股价，评估潜在收益和风险，决定是否进行期权交易。</p></li>\n <li>\n <p><strong>横向对比评估投资价值</strong>：通过对比同行业不同公司的预测市盈率，投资者能发现投资机会。如苹果预测市盈率 30，同行平均 35，表明苹果相对同行被低估。若苹果基本面良好，这种估值差异可能是投资机遇。在半导体行业，英伟达预测市盈率 45，英特尔 28，不能仅据此判断投资价值，还需结合业务增长前景、技术创新能力等因素综合评估。</p></li>\n <li>\n <p><strong>分析公司估值合理性</strong>：预测市盈率结合公司净利润增长和市值增长情况，可分析公司当前的溢价情况。若公司市值增长远大于净利润增长，可能存在较高溢价；若两者增长速度相差较小，溢价可能性较小。例如某公司过去五年市值增长 150%，净利润增长 100%，说明该公司股票可能存在一定溢价，投资者需谨慎对待。</p>\n <p></p></li>\n</ol>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/89309dcf4b8127707d6df08b4a652579\" tg-width=\"1290\" 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45，英特尔 28，不能仅据此判断投资价值，还需结合业务增长前景、技术创新能力等因素综合评估。 分析公司估值合理性：预测市盈率结合公司净利润增长和市值增长情况，可分析公司当前的溢价情况。若公司市值增长远大于净利润增长，可能存在较高溢价；若两者增长速度相差较小，溢价可能性较小。例如某公司过去五年市值增长 150%，净利润增长 100%，说明该公司股票可能存在一定溢价，投资者需谨慎对待。 二、怎么使用估值分析 选择某一估值指标，观察此指标一段时间内的变化趋势，及所处的估值区间。我们提供市面上两种比较常见的评估标准“百分位、标准差”。 1.评估标准——百分位 定义所选区间内的指标数据样本从低到高排序的百分之八十位置为高估阈值，百分之五十位置为中位阈值，百分之二十位置为低估阈值。 举例： 比如在该标的过去五年中，市盈率在2017年10月——2018年7月处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市盈率的80%，属于被高估的状态；而在2015年12月——2016年2月和2020年3月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市盈率低于过去五年市盈率的20%，属于被低估的状态。 2.评估标准——标准差 定义所选区间内的指标数据样本，+1标准差为高估阈值，-1标准差为低估阈值。 举例： 比如在该标的过去三年中，市净率在2017年12月——2018年8月内处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市净率的+1标准差值，属于被高估的状态；而在2020年2月——2020年5月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市净率低于过去五年市净率的-1标准差值，属于被低估的状态。 3.看净利润 通过比较所选时间内该标的公司的净利润增长与其的市值增长来得分析得出该标的当前的溢价情况。 如果在所选时间内，该标的公司的市值增长远大于净利润增长，则该标的可能存在较高的溢价 如果在所选时间内，该标的公司的市值增长大于但不明显大于净利润增长，则该标的可能存在一定的溢价 如果在所选时间内，该标的公司的市值增长与径流润增长速度相差较小，则该标的有较小可能存在溢价。 举例： 比如在该标的过去五年中，该标的的公司市值增长为176.77%，净利润增长为149.50%,即市值增长略大于净利润增长，则该标的现在可能存在一定溢价。 4.看估值对比 4.1行业对比 通过选择时间内该标的的估值与所处行业估值进行比较，并统计该标的的相关估值所处的行业排名，来分析该标的当前的估值状态。 举例： 比如该标的在过去一年中，该标的的市盈率与行业平均市盈率的比较情况如图，同时该标的的市盈率处于行业64支标的中的第55名。（按估值数值从小到大排序，数值小的排名靠前） 三、功能入口 1. 行情-标的详情页-分析（下拉）-估值分析 2. 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