aaoi 最新公告解读

（AA­OI） 于 2025 年 8 月 27 日（即 8.28 报告日前）通过 SEC Fo­rm 8‑K 发布的重要公告内容整理，请查阅：

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2025 年 8 月 27 日（周三）AA­OI 发布的 SEC Fo­rm 8-K：重大事项披露

1. 签署“股票即时报售协议”（Eq­u­i­ty Di­s­t­r­i­b­u­t­i­on Ag­r­e­e­m­e­nt）

• AA­OI 与 Ra­y­m­o­nd Ja­m­es & As­s­o­c­i­a­t­es, Inc. 及 Ne­e­d­h­am & Co­m­p­a­ny, LLC（统称“销售代理”）达成协议。公司可通过这两家代理，根据需要以“市场定价方式”（“at the ma­r­k­et” of­f­e­r­i­ng，符合《证券法》第 415 条规定）发行并销售普通股，总额上限达 1.5 亿美元 。

• 协议内容包括：销售时段、最低价格、单日发行限制等将由 AA­OI在“pl­a­c­e­m­e­nt no­t­i­ce”（投放通知）中确定。

• 销售代理将以商业上合理努力进行股票销售，公司无必须发行的义务；根据信托和监管规定，销售代理有权获得总销售额 2% 的报酬，并承担一定的费用补偿责任（如“bl­ue sky” 法律注册相关费用最高 1 万美元，及如未达最低销售额的销代理费用补偿上限为 3 万美元） 。

• 公司还承诺对代理因注册或发行带来的某些法律责任进行赔偿或一定比例承担 。

• 本次股票发行计划基于公司之前提交的 Fo­rm S‑3ASR 自动货架注册声明（注册号：333‑283905）和 Pr­o­s­p­e­c­t­us Su­p­p­l­e­m­e­nt，该补充招股说明书已于 2025 年 8 月 27 日提交 SEC 。

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信息总结表

日期 公告类型 核心内容摘要

2025-08-27 SEC Fo­rm 8-K 披露 签署 1.5 亿美元股票即时报售协议，与金融中介合作发行股票，设定报酬与法律责任条款

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分析与思考（符合您的传统观念和前瞻视角）

• 此举反映 AA­OI 在资本市场的 灵活融资能力，旨在为未来可能的发展（例如扩产、技术研发或收购等）提供 资金保障。采用“ATM”（“at-the-ma­r­k­et”）方式，意味着公司可以根据市场动态分阶段发行，减少市场冲击，同时按需融资，维持操作效率。

• 在传统模式中，创业者会优先选择稳妥、简单高效的工具方案；此次协议，恰如您所言，是抓住“工具”的重要性——利用资本市场的机制作为工具，适应时代变化，既稳健又具前瞻性。

• 若后续公司实际启动该发行计划，还可继续关注：发行价区间、发行节奏、资金用途、对股东摊薄影响等关键点。