具体来看，海外宽松下，国内政策期待或提升，围绕政策交易的热度可能上升；另外，美元流动性宽松，港股的敏感度更高，可能具有相对优势。

广发证券策略团队回溯历史数据，港股在美联储重启降息之后，表现突出的行业与科技制造相关。

港股科技板块是少数同时掌握自研芯片、AI 基础设施及多元场景的完整产业链ETF标的，其 AI 资产相较海外可比公司处于显著折价。未来随着大模型迭代加速、应用渗透率提升，板块内 AI 相关收入规模及估值体系有望迎来系统性重估，具备中长期战略配置价值。建议重点关注联想集团。