2025/9/30

1、大市盘面：港股三大指数震荡收涨。截至收盘，恒生指数涨0.87%收26855.56点，大市成交额3149.26亿元，国企指数涨1.07%报9555.33点，恒生科技指数涨2.24%报6465.66点。

2、港股通方面，今日南向资金净买入154.80亿港元。北水净买入阿里巴巴36.29亿港元、盈富基金14.33亿港元、腾讯控股11.34亿港元；净卖出优必选0.63亿港元、晶泰控股0.38亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：330.12（日内波动空间中等，聚焦关键位突破信号）

第二压力位：27119.57（指数上行强阻力，若突破，多头动能或进一步释放）

第一压力位：27020.62（指数上行关键关卡，需放量确认突破强度）

多空价：26789.45（多空博弈核心点位，站上偏多，跌破则偏空）

第一支撑位：26690.50（下行首道缓冲，有效跌破或下探第二支撑）

第二支撑位：26459.33（指数强支撑位，下探至此或有反弹动能）

（2）情绪指标：

恒指波幅指数温度：56.00（明日行情大幅波动可能性相对较大）

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比率58.00（散户对后市轻微看空）

机构情绪（期权）：认沽认购比率65.00（机构对后市谨慎偏空）

4、技术面验证

（1）今日走势

今日恒生指数涨0.87%，收盘价高于多空价26789.45，呈放量小涨且突破多空价形态，均线多头排列且动能延续，多头占优但需警惕压力区抛压。

（2）关键信号

MACD绿柱转红柱，KDJ指标金叉向上，多头信号仍在但动能趋缓；价格突破多空价，需确认对第一压力区27020.62的突破持续性。

（3）量能分析

成交额3149.26亿（放量），资金进场意愿提升，反弹动能较强，但压力区附近需警惕抛压。

5、短线策略

（1）方向判断

主基调：放量突破多空价，短期震荡偏多（动能延续+多头趋势未破），但散户、机构偏空存压。

潜在风险：压力区遇阻回落，或散户、机构抛压引发回调。

（2）具体策略：

<1>主策略（支撑低吸）

触发条件：回踩第一支撑区26690.50获支撑（缩量阴线+MACD未拐头）

目标：多空价26789.45→第一压力区27020.62

止损：有效跌破第一支撑区（26670以下），止损离场

<2>辅策略（压力止盈/突破加仓）

触发条件：反弹至第一压力区27020.62突破站稳（放量阳线）

目标：第二压力区27119.57（分批止盈）

止损：回落至第一压力区下方（27000以下），止损离场

<3>防御策略（破位避险）

触发条件：有效跌破第一支撑区26690.50

目标：第二支撑区26459.33，或博弈超跌反弹

止损：反弹回第一支撑区上方（26710以上），止损离场

（3）风控要点

仓位控制：建议仓位控制在10%-40%之间，避免过度暴露在风险中。

止损纪律：严格执行止损策略，一旦达到止损位，立即止损离场，避免亏损扩大。

风控提示：密切关注市场消息面变化，紧盯量能持续性、机构散户情绪变化、港股通资金流向及美股夜间走势，及时调整交易策略，高抛低吸而非追涨杀跌。

时间窗口：优先早盘观察流动性，午后若波动未收敛则离场观望；避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

6、总结

根据“明日情绪预测表”情绪指标显示散户轻微看空，机构谨慎偏空，恒指波幅指数温度大于50，明日行情大幅波动可能性相对较大。结合技术面、量能分析和走势，明日恒生指数核心博弈点为多空价26789.45，多头动能延续且突破多空价，短线交易者操作上优先执行“支撑低吸”主策略，依托第一支撑建仓，突破第一压力区后顺势加仓、看至第二压力区；同时防范压力区遇阻或支撑破位的风险。关注关键位突破与消息面以及量能、情绪指标变化，严格执行仓位与止损，灵活应对波动，轻仓试错、趋势确认后加仓，防范短期情绪反转风险。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。