OpenAI 与 AMD 签署了一项为期多年的巨额协议，将购买其高达 6 千兆瓦的 Instinct GPU（从 2026 年下半年开始，将达到 1 千兆瓦）。而且，OpenAI 甚至获得了认股权证，如果达到某些里程碑，可以购买 AMD 高达 10% 的股份。
OpenAI 一直是英伟达的摇钱树，所以这次举动基本上就像在说：“老黄，我们很喜欢你，但现在我们正在考虑其他人了。”
我仍然看好英伟达作为半导体行业的首选标的。任何在 170 美元以下的任何价格都Sell Put。
这个deal 对 AMD 的巨大影响：
如果 OpenAI 愿意在 AMD 芯片上运行他们的尖端模型，是一个巨大的信用背书。其他 AI 公司和超大规模计算厂商将开始更加重视 AMD。
分析师们已经在谈论关于AMD将获得“数百亿美元”的潜在收入。如果 AMD 真的能够大规模交付 MI450，这可能会对其数据中心业务产生变革性的影响。
很多大厂似乎已经厌倦了在价格和供应方面受制于英伟达。现在，OpenAI打破了这个局面，可以让两家公司互相竞争。
但对 Nvidia 和它构建的生态来说，不算什么大风险。Nvidia 仍然拥有业内最好的芯片，以及最深厚的软件生态系统。而且英伟达更早与 OpenAI 签订了大量为期更长的合同，因此不是“AMD 取代 Nvidia”，更像是：Nvidia 占据了尖端/高端市场，而 AMD 则抢占了数量和成本敏感型工作负载。 $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$
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