2025/10/13

1、大市盘面：港股三大指数低位震荡。截至收盘，恒生指数跌1.52%收25889.48点，大市成交额4903.66亿元，国企指数跌1.45%报9222.54点，恒生科技指数跌1.82%报6145.51点。

2、港股通方面，今日南向资金净买入189.04亿港元。北水净买入盈富基金72.83亿港元、恒生中国企业21.35亿港元、华虹半导体13.48亿港元；净卖出腾讯控股24.45亿港元、阿里巴巴16.24亿港元、中芯国际5.24亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：559.53（日内波动空间中等，聚焦关键位突破信号）

第二压力位：26312.20（明日反弹强阻力，若突破，多头动能或进一步释放）

第一压力位：26169.25（明日反弹关键关卡，需放量确认突破强度）

多空价：25752.67（明日多空分界点位，站上偏多，跌破则偏空）

第一支撑位：25609.72（明日下行首道缓冲，有效跌破或下探第二支撑）

第二支撑位：25193.14（明日强支撑位，下探至此或有反弹动能）

（2）情绪指标：

恒指波幅指数温度：84.40（明日行情大幅波动可能性大）

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比率30.00（散户对后市看多）

机构情绪（期权）：认沽认购比率144.00（机构对后市偏空情绪强烈）

4、技术面验证

（1）今日走势

今日恒生指数跌1.52%，收盘价略高于今日多空价25752.67，呈放量下跌且失守前一交易日第二支撑位形态，均线拐头朝下，空头力量占优。

（2）关键信号

MACD绿柱放大，KDJ指标空头排列，空头信号明显；需观察明日第一支撑区25609.72的承接力。

（3）量能分析

成交额4903.66亿（放量），资金交投活跃但指数下跌，或为机构抛压主导，反弹动能存疑，下行风险提升。

5、短线策略

（1）方向判断

主基调：失守前一交易日第二支撑位且机构偏空强烈，短期震荡偏空（机构空方压力大+技术信号转空+波幅温度高）

潜在风险：机构抛压下支撑破位引发深调，或波动加剧导致短线操作难度提升

（2）具体策略：

<1>主策略（压力沽空/支撑试多）

触发条件：反弹至第一压力区26169.25遇阻（缩量阴线+MACD死叉）

目标：多空价25752.67→第一支撑区25609.72

止损：突破第一压力区（26190以上），止损离场

<2>辅策略（支撑试多）

触发条件：回踩第一支撑区25609.72获支撑（放量阳线+MACD金叉）

目标：多空价25752.67（分批止盈）

止损：有效跌破第一支撑区（25590以下），止损离场

<3>防御策略（破位应对）

触发条件：有效跌破第一支撑区25609.72+机构认沽比率续升（≥150）

目标：第二支撑区25193.14，或博弈超跌反弹

止损：反弹回第一支撑区上方（25630以上），止损离场

（3）风控要点

仓位控制：建议仓位控制在10%-30%之间，避免过度暴露在风险中。

止损纪律：严格执行止损策略，一旦达到止损位，立即止损离场，避免亏损扩大。

风控提示：密切关注市场消息面变化，紧盯量能持续性、机构散户情绪变化、港股通资金流向及美股夜间走势，及时调整交易策略，高抛低吸而非追涨杀跌。

时间窗口：优先早盘观察流动性，午后若波动未收敛则离场观望；避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

6、总结

根据“明日情绪预测表”情绪指标显示散户对后市看多，机构对后市偏空情绪强烈，恒指波幅指数温度大于50，明日行情大幅波动可能性大。结合技术面、量能分析和走势，明日恒生指数核心博弈点为多空价25752.67，机构偏空+技术转空+波幅温度高，短线交易者操作上优先执行“压力沽空/支撑试多”主策略，依托第一压力区沽空、第一支撑区轻仓试多。关注关键位突破与消息面以及量能、情绪指标变化，严格执行仓位与止损，灵活应对波动，轻仓试错、趋势确认后加仓，防范短期情绪反转风险。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。