华尔街清洁工
10-16
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@食贝者：
大涨的股票put大跌，为什么还要做sell put
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3），卖方都赚钱。</p>\n<p>也就是说，只要股价不暴跌 9% 以上，卖方稳稳收租。</p>\n<p><br></p>\n<p>🧠 二、涨势股的共同特征：隐含波动率高 + 支撑强</p>\n<p>1. 隐含波动率高（IV 高）</p>\n<p>• 涨势股票的期权需求旺盛（尤其是散户抢 call），导致隐含波动率整体被抬高。</p>\n<p>• 卖 put 时，IV 高 → 权利金也高 → 收益/风险比更好。</p>\n<p>• 所以这些股票的 theta 收益（时间价值）特别厚。</p>\n<p>2. 技术面支撑强</p>\n<p>• 涨势股往往有强势买盘和趋势支撑。</p>\n<p>• 即使短线回调，也有资金逢低承接。</p>\n<p>• 对于卖 put 者来说，这等于“有安全垫”。</p>\n<p><br></p>\n<p>💰 三、机构偏好这种“下方托底”的策略</p>\n<p>机构和量化基金会：</p>\n<p>• 利用 sell put 来 代替直接买入股票，获得“折价入场”的机会；</p>\n<p>• 或者纯粹当作 稳定收益策略（cash-secured put）。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如英伟达在涨势中，机构并不会直接追高，而是卖出 $20 或 $30 下方的 put。</p>\n<p>如果没跌，他们赚期权费；如果真跌，他们等于以更便宜的价格买入。</p>\n<p><br></p>\n<p>📊 四、市场行为层面：Sell Put 其实是「聪明钱」的行为</p>\n<p>1. 散户多数在涨势时追 call；</p>\n<p>2. 聪明钱（如做市商、对冲基金）卖 put 赚时间价值；</p>\n<p>3. 因为他们知道：</p>\n<p>• 趋势向上的股票，短期暴跌的概率极低；</p>\n<p>• 他们能用资金对冲风险（如 delta hedge 或跨期操作）；</p>\n<p>• 即便被指派买入，也是买在更低价位。</p>\n<p><br></p>\n<p>🔥 五、总结一句话：</p>\n<p>涨势强的股票卖 put，是在“低风险区收租”；跌势弱的股票卖 put，是在“刀口舔血”。</p>\n<p>所以：</p>\n<p>• 在强势股（TSLA, NVDA, MU, COIN）上卖 put，是因为趋势向上、IV 高、有安全垫；</p>\n<p>• 在弱势股上卖 put，IV 可能也高，但一旦破位，股价容易一路下去、越卖越亏。</p>\n<p>⸻</p>\n<p>📌 建议可以关注的实用指标：</p>\n<p>指标 含义 卖 Put 时的理想状态</p>\n<p>IV Rank 当前波动率在过去一年位置 >50% 较佳（代表波动高）</p>\n<p>技术面趋势 MA20/MA50 向上 向上趋势股票更安全</p>\n<p>支撑位/行权价距离 安全边际 至少距离现价 5-10%</p>\n<p>盈利公布时间 是否避开财报期 避开财报波动风险</p>\n<p>⸻</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>最近sell put的周期权热门交易中，都是涨势比较好的股票，比如特斯拉，美光，英特尔，coinbase等，这些大涨过的股票，有可能回调啊，为什么大家还会做sell put？</p>\n<p>这个问题问得非常关键，也是很多专业期权交易员（尤其是做“卖方策略”的人）经常面对的悖论：</p>\n<p>👉 为什么市场最喜欢在大涨之后，反而去卖 put？</p>\n<p>下面我分几个层次来解释这个现象——你会发现，这其实不是“赌不跌”，而是“赚市场恐惧的钱”。</p>\n<p><br></p>\n<p>🧩 一、首先要明白：Sell Put ≠ 看空，而是「看涨或震荡」</p>\n<p>当大家在涨势好的股票上做 sell put，本质上并不是赌它继续暴涨，而是：</p>\n<p>赌它不会暴跌。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>• 特斯拉当前价 $260</p>\n<p>• 卖出一张 10月11日到期的 $240 put，权利金 $3.0</p>\n<p>→ 只要一周内 TSLA 不跌破 $237（240 - 3），卖方都赚钱。</p>\n<p>也就是说，只要股价不暴跌 9% 以上，卖方稳稳收租。</p>\n<p><br></p>\n<p>🧠 二、涨势股的共同特征：隐含波动率高 + 支撑强</p>\n<p>1. 隐含波动率高（IV 高）</p>\n<p>• 涨势股票的期权需求旺盛（尤其是散户抢 call），导致隐含波动率整体被抬高。</p>\n<p>• 卖 put 时，IV 高 → 权利金也高 → 收益/风险比更好。</p>\n<p>• 所以这些股票的 theta 收益（时间价值）特别厚。</p>\n<p>2. 技术面支撑强</p>\n<p>• 涨势股往往有强势买盘和趋势支撑。</p>\n<p>• 即使短线回调，也有资金逢低承接。</p>\n<p>• 对于卖 put 者来说，这等于“有安全垫”。</p>\n<p><br></p>\n<p>💰 三、机构偏好这种“下方托底”的策略</p>\n<p>机构和量化基金会：</p>\n<p>• 利用 sell put 来 代替直接买入股票，获得“折价入场”的机会；</p>\n<p>• 或者纯粹当作 稳定收益策略（cash-secured put）。</p>\n<p>举例：</p>\n<p>比如英伟达在涨势中，机构并不会直接追高，而是卖出 $20 或 $30 下方的 put。</p>\n<p>如果没跌，他们赚期权费；如果真跌，他们等于以更便宜的价格买入。</p>\n<p><br></p>\n<p>📊 四、市场行为层面：Sell Put 其实是「聪明钱」的行为</p>\n<p>1. 散户多数在涨势时追 call；</p>\n<p>2. 聪明钱（如做市商、对冲基金）卖 put 赚时间价值；</p>\n<p>3. 因为他们知道：</p>\n<p>• 趋势向上的股票，短期暴跌的概率极低；</p>\n<p>• 他们能用资金对冲风险（如 delta hedge 或跨期操作）；</p>\n<p>• 即便被指派买入，也是买在更低价位。</p>\n<p><br></p>\n<p>🔥 五、总结一句话：</p>\n<p>涨势强的股票卖 put，是在“低风险区收租”；跌势弱的股票卖 put，是在“刀口舔血”。</p>\n<p>所以：</p>\n<p>• 在强势股（TSLA, NVDA, MU, COIN）上卖 put，是因为趋势向上、IV 高、有安全垫；</p>\n<p>• 在弱势股上卖 put，IV 可能也高，但一旦破位，股价容易一路下去、越卖越亏。</p>\n<p>⸻</p>\n<p>📌 建议可以关注的实用指标：</p>\n<p>指标 含义 卖 Put 时的理想状态</p>\n<p>IV Rank 当前波动率在过去一年位置 >50% 较佳（代表波动高）</p>\n<p>技术面趋势 MA20/MA50 向上 向上趋势股票更安全</p>\n<p>支撑位/行权价距离 安全边际 至少距离现价 5-10%</p>\n<p>盈利公布时间 是否避开财报期 避开财报波动风险</p>\n<p>⸻</p></body></html>","text":"最近sell put的周期权热门交易中，都是涨势比较好的股票，比如特斯拉，美光，英特尔，coinbase等，这些大涨过的股票，有可能回调啊，为什么大家还会做sell put？ 这个问题问得非常关键，也是很多专业期权交易员（尤其是做“卖方策略”的人）经常面对的悖论： 👉 为什么市场最喜欢在大涨之后，反而去卖 put？ 下面我分几个层次来解释这个现象——你会发现，这其实不是“赌不跌”，而是“赚市场恐惧的钱”。 🧩 一、首先要明白：Sell Put ≠ 看空，而是「看涨或震荡」 当大家在涨势好的股票上做 sell put，本质上并不是赌它继续暴涨，而是： 赌它不会暴跌。 举例： • 特斯拉当前价 $260 • 卖出一张 10月11日到期的 $240 put，权利金 $3.0 → 只要一周内 TSLA 不跌破 $237（240 - 3），卖方都赚钱。 也就是说，只要股价不暴跌 9% 以上，卖方稳稳收租。 🧠 二、涨势股的共同特征：隐含波动率高 + 支撑强 1. 隐含波动率高（IV 高） • 涨势股票的期权需求旺盛（尤其是散户抢 call），导致隐含波动率整体被抬高。 • 卖 put 时，IV 高 → 权利金也高 → 收益/风险比更好。 • 所以这些股票的 theta 收益（时间价值）特别厚。 2. 技术面支撑强 • 涨势股往往有强势买盘和趋势支撑。 • 即使短线回调，也有资金逢低承接。 • 对于卖 put 者来说，这等于“有安全垫”。 💰 三、机构偏好这种“下方托底”的策略 机构和量化基金会： • 利用 sell put 来 代替直接买入股票，获得“折价入场”的机会； • 或者纯粹当作 稳定收益策略（cash-secured put）。 举例： 比如英伟达在涨势中，机构并不会直接追高，而是卖出 $20 或 $30 下方的 put。 如果没跌，他们赚期权费；如果真跌，他们等于以更便宜的价格买入。 📊 四、市场行为层面：Sell Put 其实是「聪明钱」的行为 1. 散户多数在涨势时追 call； 2. 聪明钱（如做市商、对冲基金）卖 put 赚时间价值； 3. 因为他们知道： • 趋势向上的股票，短期暴跌的概率极低； • 他们能用资金对冲风险（如 delta hedge 或跨期操作）； • 即便被指派买入，也是买在更低价位。 🔥 五、总结一句话： 涨势强的股票卖 put，是在“低风险区收租”；跌势弱的股票卖 put，是在“刀口舔血”。 所以： • 在强势股（TSLA, NVDA, MU, COIN）上卖 put，是因为趋势向上、IV 高、有安全垫； • 在弱势股上卖 put，IV 可能也高，但一旦破位，股价容易一路下去、越卖越亏。 ⸻ 📌 建议可以关注的实用指标： 指标 含义 卖 Put 时的理想状态 IV Rank 当前波动率在过去一年位置 >50% 较佳（代表波动高） 技术面趋势 MA20/MA50 向上 向上趋势股票更安全 支撑位/行权价距离 安全边际 至少距离现价 5-10% 盈利公布时间 是否避开财报期 避开财报波动风险 ⸻","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/486490282078656","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["TSLA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":true,"length":1896,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":101,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/489619706896576"}
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