$广和通(00638)$ 看行业趋势和公司的契合度，这是判断长期成长空间的关键，全球无线通信模组市场未来四年复合增速 10.6%，汽车电子（12.6%）、智慧家庭（11.2%）是主要引擎，而广和通刚好在这两个领域有优势；更重要的是端侧 AI 的爆发，模组作为端侧 AI 的载体，公司已经提前布局了 AI 模组和解决方案，这是增量赛道的先发优势。另外海外市场 60% 的收入占比，加上印度、泰国等新市场的扩张（2024 年其他区域收入占比升到 8.8%），说明公司能吃到全球市场的增长红利。赛道踩对、出海顺畅，这种成长逻辑不是短期炒作，而是能支撑股价长期走稳的。[强]