$涂鸦智能(TUYA)$  我比较看好涂鸦智能未来的发展路径，尤其是它怎么让每一家企业、每一位开发者都能从中获利。我们来预想一下，一个标准的物联网+AI平台需要：底层算力与物联网连接能力，中间层的设备管理与数据处理平台（包括数据接入、存储、分析），顶层的行业应用层，还有一个物联网操作系统（IoT OS）来链接和管理这些硬件。

如果涂鸦智能把这个标准平台做到最优化，那就意味着企业和开发者部署智能化解决方案的成本会比较低，具备很强的竞争力。这时标杆企业通过采用涂鸦的标准平台，就意味着把企业的核心智能管理交给涂鸦，未来这家企业的核心物联网与AI运营平台由涂鸦来运行。这就形成了一个类似“甲骨文模式”的标准化运营模式——通过每年持续收取部署与运维费用。

如果这些标杆企业的落地效果非常成功，并且大幅提升生产效率，那么涂鸦就可以接到大量的企业订单。而且一旦签下订单，就意味着涂鸦的业绩会持续递增。考虑到涂鸦目前的人员规模并不算特别庞大，除了自建团队，它很可能会采用部分外包模式来支撑大规模项目交付。

但这里有一个关键点：谁用了涂鸦的平台，谁就等于把核心智能管理交给了涂鸦。这种生意的粘性非常高，因为一旦部署了涂鸦的标准，后续要拓展业务，几乎只能继续由涂鸦来运营和深化AI与物联网改造。

不过，这种模式也有弊端——项目越多，需要的人员规模就越大，人力成本会非常高。看似核心系统在自己手里，实则业务规模扩大后利润可能被研发、人员管理、销售等费用吃掉。讯飞就是一个例子：2万人、250亿营收；而涂鸦如果走纯项目化路线，可能会遇到类似瓶颈。

所以，涂鸦的策略更倾向于开放——把这套标准平台开放出去，比如提供功能优化、AI模型适配、算力与设备管理优化等。如果有企业或开发者认为涂鸦的标准更划算、收益更高，他们自然会把自己的解决方案部署在涂鸦的平台上。这时涂鸦可以提供IoT OS、中间件、云服务，未来甚至可能延伸到芯片等核心硬件输出。

当大量开发者加入平台，比如一年后适配的智能设备与解决方案达到几十万甚至上百万套时，涂鸦的标准就会成为行业事实标准。届时，涂鸦可以在应用层与开发者进行利润分成，因为每年都需要平台运维与升级服务。涂鸦只需要把标准平台本身维护到最优，其他的交给生态伙伴去创新。

最终的商业模式会回到几个核心支点：硬件与芯片、云服务、IoT OS授权、行业应用服务。这正是现在所有科技厂商梦寐以求的生态化模式。涂鸦完全有可能做到，因为它已经有很高的客户粘性预期——谁用了涂鸦的标准平台，谁未来的扩展也会继续遵循这个标准。涂鸦把技术底层打好，伙伴们在上面不断建设，不会轻易推倒重来。