$BZ $WTI $ORCL $SMH $XLE $GC $VIX
昨天的市场有两种人：被特朗普的嘴摇的，和跟着订单走的。你是哪种？
油价：提线木偶
特朗普说“快结束”，布伦特从$119破$90。能源部长发假消息说海军已护航，白宫删帖澄清。国防部长说“打到彻底”。布伦特单日振幅超$30，2022年俄乌以来最大。
油价定价权在白宫新闻发布会上，不在供需模型里。追油价=赌特朗普下一句话。
板块轮动才是真信号
XLE -3.2%领跌，SMH +2.8%领涨。上周五能源唯一正收益，两天反转。台积电1-2月销售+30%提振芯片。
钱从油价恐慌流向AI确定性。Oracle盘后是确认。
Oracle Q3：财报拆解
总营收$172亿（+22%），IaaS $49亿（+84%），RPO $5530亿（+325%）。EPS $1.79 beat $1.74。FY27指引上调$900亿。盘后+10%。
上季度RPO也暴增但营收miss。这次营收beat了。积压订单加速转化——这是从AI“签约”到“交付”的拐点信号。博通AI收入翻倍、台积电销售+30%、Oracle IaaS +84%——三份确认。泡沫不长这样。
$500亿融资超额认购。Oracle还在用AI重组开发团队裁员。“更少的人、更多的软件”。其他科技公司会跟吗？
今晚CPI决定轮动能走多远
2月CPI预期同比+2.5%。非农-9.2万，失业率4.4%。就业塞+油价飙=滞胀前兆。但2月CPI不含3月油价冲击。
CPI温和→滞胀叙事暂缓→科技继续反弹。CPI超预期→全线承压。今晚是门票。
VIX 24.93，CNN恐慌指数26。恐慌区间但比上周五29.49已缓和。
VIX 24以上不重仓。能源只日内不隔夜。现金是最好的期权。
预判：Oracle+CPI配合+FOMC偏鸽，有可能领涨科技反弹。股价年内-23%，RPO +325%。要么市场在等泡沫破，要么这是上车机会。你赌哪边？
带估值逻辑来评论区说。不带数据的看多看空，一律不回。
（以上为个人观点，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎）
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