我认为当下市场中TACO对应的能源交易赛道仍有把握价值，并非否定HALO，而是在当前地缘格局下，TACO的短期机会更具确定性，且与HALO行业能形成互补。布伦特原油的过山车走势，本质是美伊冲突带来的供应风险溢价变化，特朗普的外交风格让地缘局势呈现“紧张-缓和”的反复特征，这恰恰给TACO交易创造了明确的波段机会，只要紧盯地缘消息和政策信号，在油价恐慌上涨时布局、消息缓和回落时止盈，就能把握短期收益。同时要注意，TACO的能源交易并非与HALO对立，反而HALO所涵盖的能源重资产企业，正是TACO交易的核心标的，埃克森美孚等企业既受益于TACO带来的油价短期波动，又能凭借重资产属性享受原油中长期拐点的红利。当前市场中，原油底部已抬升至70美元/桶，供应风险溢价难以完全回吐，这让TACO的交易安全垫大幅提升，只要做好止损、不贪心恋战，依托TACO把握能源赛道的短期机会，同时布局HALO重资产企业的长期价值，才是适配当下市场的最优策略。