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期权聚焦 | PLTR惊现1600万美元跨期PUT组合，机构大举“收租”并布局尾部保护，市场情绪偏空

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1.60。大单交易一笔规模达1598.94万美元的跨期PUT三腿组合，是当日最值得关注的大单。这笔结构由两组卖出2028-01-21到期的125.0 PUT实值仓位，以及一组买入2027-06-17到期的92.5 PUT虚值仓位构成，整体属于典型的跨期风险重组。前端买入较低行权价虚值PUT、后端大额卖出更远到期且已处于实值的PUT，体现出较强的净收款特征，也带有明显的仓位管理和对冲优化意味。结合当前股价112.93来看，卖出的125.0 PUT处于实值，说明交易者更像是在承接或调整已有多头/卖方风险敞口，同时通过买入2027年92.5 PUT为下行尾部风险做保护。这类组合不像单纯激进看空，更接近于以收租和结构性防守为核心的中长期仓位调整。一笔规模达220.00万美元的合成多头组合，则明确传递出偏多押注意图。该策略由卖出2027-01-15到期的90.0 PUT与买入同到期日的200.0 CALL组成，属于标准的buy call + sell put合成多头结构，整体通常对应净收款或低成本建立远期看涨敞口。以当前股价112.93衡量，卖出的90.0 PUT处于虚值，买入的200.0 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