最近10个交易日基本都是下行的，整个市场背景就是美伊战争不断，加息预期重燃下市场表现防守倾向。
周末美伊战争暂缓，不过这次是特朗普主动停的，没有批准军方新的对伊作战计划直接下令暂停，受到防空弹药库存影响，虽然川宝否认弹药紧张。目前多家券商的TACO指数已经走向高位！
虽说不是他高位就要买要TACO了，只是按川普调性快了，但是关注度确实必须拉满了，特别是本周，主要有以下关注点：
①微软、亚马逊、meta资本开支维持
②通胀
③就业
④存储业绩
市场担忧的是：
①油价、利率、政策循环
②云厂商资本支出竞赛加速烧钱
③AI基础设施债券下降+产能过剩风险
第一点算是最容易TACO的，就是美伊战争持续性转弱（短期内），中期选举临近，民主党的主要攻击点就是美伊战争，相关内容就是战争推高油价和生活成本、批评把钱花在中东战争上而不是用在美国国内、美国优先概念变种等，而共和党在这一点上就是怂，因为民调已经有很多不满了，虽然特朗普说这个不会影响他的美伊政策，但是该软时就软，本周ADP 周度初步数据（NER Pulse）、核心通胀数据PCE来，下一周就是7月就业数据来临，重点关注。
第二点云厂商大部分还是类似谷歌一样的加速烧钱叙事，虽然市场会有担忧烧的未来过剩之类的质疑，但是也远比资本开始放缓好（转折信号），总之还是自由现金流转负导致市场担忧的加剧，但整体上目前的水准是否过剩不是由转不转负决定的，只是这种情节下市场基调变怂了，关注Anthropic和OpenAI的季度业绩，会有一些机构有消息，AnthropicQ3都扭亏为盈了。
第三，AI基础设施债券价格下降是市场降温的必然结果，除了早期融资热度过高外，项目建设速度、电力的制约、回报与折旧以及科技巨头的资本开支依赖债务等等共同作用，是不可避免的一环而不是说什么信号。
【本周宏观】
周一，/
周二，ADP 周度初步数据（NER Pulse）
周三，/
周四，利率决策、当周首次申请失业救济人数、Q2实际GDP年化季环比初值、6月PCE物价指数同比
周五，/
【本周财报】（包括当天盘后）
周一，APLD、CNDS、AMKR、阿斯利康
周二，康宁、可口可乐、恩智浦、科磊
周三，希捷科技、海力士、META、微软、HOOD
周四，亚马逊、苹果、AXTI、COIN
周五，ETN、道明尼、雪伏龙、埃克森美孚
目前标普期货已经大幅度反弹，近乎修完周四的回吐了，这个修复力度还是比较大的，没给什么空间，从近期走势看标普回落至MA60下方，还未完全进入技术面熊市，关键还是看科技财报以及是否TACO，6月PCE通胀肯定是越低越好，如果TACO兑现上行至7628附近还是比较OK的。
美伊长期难评，但是短期确实有可能TACO。
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