下周市场前瞻：科技小登财报密集，懂王大TACO助力

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前两周说过，本轮半导体杀杠杆要止跌，需要三件事助力：科技巨头不减Capex，美联储不加息，懂王大TACO（也许是真正停火）。

前面两件已经落地了，今天大TACO也有了点苗头，当然这么多次的出尔反尔大家早就PTSD了，这次自然也没人把它当真。其实想想俄罗斯和乌克兰都打了这么久了，后面也没什么热度，基本等同于冲突常态化了。

上周科技老登们集体都发了财报，谷歌、苹果、Meta都是财报后暴跌，亚马逊和微软财报后暴涨。

另外谷歌暴跌完之后几天又迅速拉了回来，在Capex都略有调升的情况下，市场对三大云巨头谷歌、微软和亚马逊的变现都充满了信心。

科技小登们密集财报日程

下周轮到科技小登们密集财报了。

📅 周一盘前：

•ECHO：SPCX概念股，在SPCX上市之前暴涨近10倍，之后走势跟随SPCX一路下跌。财报本身怎么样并不重要，走势仍然是跟着SPCX亦步亦趋。

📅 周一盘后：

•PLTR：老网红，AI应用风向标，从刺杀本拉登到商业智能和数据安全，故事换了又换，估值仍然很高。但主要走的是个情绪价值，如果财报超预期+强指引，会带着AI应用小登们一起起飞。反之一起坠落，市场对3大云厂的AI变现看好，对小登不一定。

📅 周二盘前：

•麦当劳：大概率是超预期，然后迎来一波中长线的反弹。有什么东西是AI取代不了的，就是麦当劳和可乐。可口可乐上周已经打过样了，麦当劳也要跟上。•卡特皮勒：Michael Burry重点做空标的，一个在实体世界里真正的卖铲人，之前跟随AI数据中心建设的叙事持续起飞，财报大概率超预期，但估值已经有点高了，有可能会继续回调，成全大空头。

📅 周二盘后：

•SPCX：聚光灯全在这里了，作为上市后第一份财报备受瞩目，财报的接近以及当前超30%的做空比例都让人对这次财报和之后股价表现充满期待。最近小作文很多，包括要去中国化，维护技术安全，甚至谣传特斯拉为了合并还需要剥离中国业务。众所周知特斯拉不可能剥离中国，如果SPCX要去中国化，那合并这件事的可能性就是0%。从期权市场看，做市场对SPCX财报后波动的定价为±15%，财报前单边押注风险很高。如果财报后反弹一波，那会是非常理想的做空位置。•AMD：在本轮以存储为首的半导体回调中非常坚挺，仅次于老大哥英伟达。很有可能来个深水炸弹行情。

📅 周三盘前：

•礼来：减肥药龙头，把下面那位朋友打得满地找牙。超预期是毫无疑问的，关键看是否继续上调指引，如果继续上调在情绪助力下会再冲新高。•诺和诺德：营收利润双降，研发失败，前景不太明朗。现在是瘦死的骆驼比马大，靠着高毛利和稳健的现金流支撑。但打不过就是真的打不过，和LLY的市值差距是越来越大了，没办法因为你不是美国公司...•CRCL：比特币压得死死的，一直突破不上去，CRCL也很难有好日子过。财报好坏的重要性弱于比特币行情的重要性。CRCL at least 300，喊了这么久还没到，但总有一天会到的。

📅 周三盘后：

•闪迪&西部数据：努力点，给Michael Burry一巴掌。

📅 周四盘前：

•RGTI：量子是故事驱动型，没有故事发什么财报都没用。

以上如果有你重点关注的公司，记得设好小闹钟。

重点数据：周五非农

下周五非农，市场预期大概80-90k，从6月那个惨不忍睹的57k里小幅回血，失业率预计回到4.3%。

工资还是老样子，温和得像在装死。现在市场对就业数据已经麻了，真要大幅超预期（120k以上）才会让人重新正视经济韧性，美元和美债收益率会先跳一跳，高估值的AI小登们可能要挨点揍。

如果再砸出一个50k以下的雷，那降息预期又要被点燃，美元和收益率一起下挫，股市先恐慌再靠宽松预期反弹也不是没可能。

最大的概率是平平无奇符合预期，就像是给情绪踩一脚油门或者刹车，大概率对整个旅途的进程不会有太大的影响。

迎接下周的波动吧！

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