港股打新8.31，江波龙！希音意料+梅卡曼德复盘！
【复盘】
都破发，希音意料之内，梅卡曼德也算是和华沿、珞石这种卡入通线发行的机器人差不多，上市守线，华沿是拉了一段时间破发了，珞石是上去了，不过华沿是协作，珞石是AMR，梅卡曼德是视觉技术手这些，有一定差异，而且目前H股111，还是高于入通线的。
【中签日历】
资金方面，麦科田的钱玩不了江波龙，但可以玩优地，也就是目前的资金路线只有两条：
①江波龙
②麦科田-优地机器人
【江波龙】
发行：一手1.2w，5W手中等货量，货量不多得看市场实际情绪（应该不低）。
江波龙1999年在深圳成立，起家于华强北存储元器件贸易，之后从贸易转向技术研发，2011年推出行业存储品牌FORESEE，2017年收购美光旗下消费品牌Lexar雷克沙形成双品牌格局，2022年创业板上市，通过并购补齐封测与海外产能，聚焦存储固件、主控与产品设计，业务覆盖嵌入式、车规、消费、企业级存储，是国内存储模组龙头企业。
财务：这方面没什么好说的，存储涨价大家都是疯狂翻倍，毛利率58.22%，和长鑫科技这种80+%没法比，毕竟长鑫是原厂而江波龙是模组厂，其他模组厂像佰维54.81%、德明利47.12%（采购量贵的新货导致下降），这样看江波龙毛利率其实算较高级别的。
经营：嵌入式的弹性在Q1看是最大的。在德+江+佰三家中，按2025H1（涨价前夕）江波龙存货绝对规模最大，红利释放的更缓。
特点：存储
总结：作为一家存储模组厂来HK还是比较重要的，在目前这种存储大幅波动后的市场看，市场可能没有早期那么积极，基石也就19%的水平，相比于存储芯片的君正也有48%的基石，质量上看江波龙供应链偏多，联想、蓝思、君正、传音、七彩虹、宏芯宇、华曦达这些，如果参考折价，对比澜起+12%、兆易+2%的水平还是比较吃力，但比君正这种-37%肯定还是好不少，江波龙这家目前折价-45.4%，有空间，而近期A股走势较为平稳，踩住360支撑回升到MA200附近了，下行空间不算多，只是看后续能否情绪改善。
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