持续转冷，4300家杀跌

昨晚美股芯片板块大跌，费城半导体 $费城半导体指数(SOX)$ 大跌5.86%，拉了一坨大的；今天大A也是全面哀嚎，现在能做的就是熬着，仓位低的可以捡点便宜货囤着。

科创50是今天唯一上涨的独苗，逆势上涨1.55%。在全部5496只个股中，上涨的只有1120只，涨幅中位数-1.49%，还是有痛感的。

更难的是，成交量持续萎缩，今天只有1.61万亿元，每天成交2万亿的记忆已经很模糊了。

在八月底统计数据的时候，还意外发现累计收益创了新高，不过上个月的收益主要还是美股提供的，这个月显然是要吐回去一些：

可转债今天也是跌多涨少，310只中上涨的只有112只，中位数价格和中位数溢价率依然在高位，目前的可转债对我没有太大的吸引力。

昨天还在说要找鱼多的塘子，很显然可转债现在不属于这类塘子。

回顾历史上特定时间段的一些好品种，包括2015的分级基金、2020和2025的港股打新、2021的可转债、2024的黄金、2025的北交所打新、大部分年份的纳指。

当一个塘子鱼多了之后，我们起码要有切换过去的能力，能够在不同的塘子之间切换才有吃肉的可能。

除了大A，今天其他国家大多都是跌的，大家一起跌，总比自己一个人亏要舒服一些：

明早星环科技 $星环科技(06727)$ 就截止认购了，今天大A的星环涨了3.73%，最新折价率48.76%，最新认购倍数43倍，孖展总额13亿，很冷，我就不参与了。

四方精创 $四方精创(300468)$ 在周四早上截止认购，最新折价率37.81%，我大概率也放弃。

纳真科技，明晚看看要不要摸一些，看目前的孖展，我估计大概率也就是低成本摸一下。

真是今时不同往日，前两个月还在盘算着冲突的新股如何分配可以最大化收益，现在新股都变成路边一条了。

不过港股打新这个赛道，还是值得持续关注，突然哪天出一只黑马，贡献五位数收益，一点不稀奇。

美股昨晚芯片板块大幅回撤，英伟达跌3.36%，阿斯麦跌7.25%，ARM跌9.74%，英特尔跌5.59%，海力士跌7.60%。

昨晚美股又上演了芯片和软件的跷跷板，软件板块指数上涨5.14%，NOW涨7.41%，奥多比涨5.30%。

周四凌晨2点就要公布是否加息，加息25个基点的概率高达92.4%。公布的结果如果是加息25个基点，也是预期中，现在的价格已经体现了加息预期，重要的是会议上如何描述这一次加息。

黄金持续回调，从八月下旬以来，已经回调了9%；对我这种长线选手来说没太大影响，黄金仓位目前只有2%，保持现有半月一定投的节奏挺好。

最近美国的几大AI巨头都提出了放缓前沿AI模型研究的呼吁，昨天黄仁勋在All-In Summit峰会接到了特朗普电话，打开了免提，特朗普直接站队AI加速派，说AI危险论是骗局，数据中心重要性将超过互联网。

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