算力光纤板块维持高位博弈，长飞光纤今日早盘短暂下探，最低触及442.68元，随后资金稳步推升，收盘462元，涨幅0.51%，全天成交额53.98亿元，换手率2.92%。百亿成交体量，机构席位持续博弈，作为全球光纤光缆龙头，走势相比小盘题材股更加稳健。
公司手握预制棒、光纤、光缆一体化产能，也是全球唯一同时掌握三大预制棒工艺的厂商。本轮行情核心驱动来自AI智算中心带来的特种光纤紧缺，保偏光纤、空芯光纤、CPO配套光纤持续放量，保偏光纤国内市场份额连续五年第一，近期发布CopackAlign™系列新品，卡位CPO/NPO光互联赛道。海外多基地布局持续落地，海外客户订单占比稳步提升，对冲国内运营商集采的周期波动。
2026半年报业绩迎来爆发，上半年营收83.64亿元，同比增长57.3%，归母净利润29.27亿元，同比大增888.9%，扣非净利润增幅更高，综合毛利率提升至53.36%，二季度单季盈利创下历史新高。量价齐升之下订单饱满，但也要看到，当前高毛利高度绑定特种光纤紧缺行情，属于典型周期上行红利。行业内多家头部企业都在规划特种光纤扩产，远期供给增加会逐步缓解供需紧张，压缩产品涨价空间。普通通信光纤依旧竞争激烈，毛利水平偏低。
盘面来看，今日探底回升，全天没有出现剧烈的资金出逃，换手率维持低位，筹码结构相对稳定。长飞机构持仓占比高，股价更多交易产业景气度，很难走出连续暴涨。机构内部分歧正在加大，一部分资金看好AI算力网络长期扩容，另一部分资金担忧未来行业扩产抹平涨价红利。
后续跟踪重点：特种光纤现货价格走势；CPO配套保偏光纤客户批量交付情况；海外基地产能释放节奏；运营商光缆集采报价。周期成长股，在景气高点，需要平衡短期业绩弹性和远期供给压力，警惕AI资本开支不及预期带来板块估值回调$长飞光纤(601869)$
精彩评论