· FFAI与FF EAI Robotics Ecosystem Inc.（纳斯达克股票代码：FFR，以下简称“FFR”）于10月12日正式签署最终协议，由FFR以全股票方式收购FFAI的机器人资产及业务。根据双方约定，FFAI机器人业务估值约为2亿美元，FFR在交割前按充分稀释口径计算的股权价值约为6000万美元，预计本月底前完成所有交割。
· FFR将以每股2.246美元的价格向FFAI溢价发行股份，与签约日收盘价1.5元相比溢价约50%，以及与昨日收盘价1.45元相比溢价55%。
· 该交易通过了由FFAI及FFR利益不相关的独立董事成立的董事会特别委员会的审批，且获得了由FFR特别委员会聘请的独立财务顾问出具的公允性意见书支持。
· FFR完成了不超过1000万美元的首轮PIPE融资签约，按市场价格进行，无价格折扣、无认股权证，且相关融资成本较低。本轮仅开放约1,000万美元融资额度，既满足现阶段资金需求，又减少了不必要股权稀释，以支持股东利益。交割完成后，按转换后全面摊薄口径计算，FFAI将持有FFR约65.7%的股份，且本次新增股份均受18个月锁定期限制；管理层及员工合计持有约18.2%；PIPE投资人持有约5.5%的股份，在六个月内或转售注册生效前不得出售；FFR其他股东持有约10.7%的股份。除FFAI、管理层及员工以及PIPE投资人合计持有的约89.3%股份外，届时可自由交易的公众流通股仅约1,300万股，约占FFR总股本的10.7%。
· FFAI将采用类“伯克希尔+Alphabet”模式，战略升级为Robotaxi共享网络+AI视舱运营商及Physical AI投资控股公司，并与RoboShare合作打造更轻资产的共享出行模式。
· FFR将成为美股“四核全智”人形和仿生EAI机器人生态Pure-Play第一股，目标五年内保持美国EAI机器人行业综合排名前三。作为美国首家同时交付人形机器人和仿生机器人的公司，FFR正加快将先发优势转化为竞争优势，依托“四核全智”生态、EAI技术优势、“一脑多形、多形多能”技术路线，打造美国领先的Physical AI与机器人生态平台。 “四核全智”涵盖大脑与开发者平台、本体、行业生产力解决方案和数据工厂，推动教育与科研、安防与巡检、工业与物流、商用与服务四大行业生态加速落地。“Built in USA”加速计划则将技术和生态能力沉淀为美国本土的研发、合规、供应链、制造、交付和服务能力，形成自进化飞轮。
· 在不到一年时间内，FFAI 的 EAI 机器人业务已取得超预期进展，已完成“Built in USA”加速计划第一阶段，正推进“一脑多形、多形多能”FF EAI 机器人世界2.0。FFAI 已推出覆盖三大机器人形态的24款产品，并已开始向用户交付。“四核全智”生态初具雏形。截至9月底，EAI 机器人本体累计销售及出货量达817台；第二季度，FFAI 机器人产品平均毛利率超过30%，累计营收约152万美元。根据FFAI机器人业务计划，预计2026年未审计营收约为710万美元，毛利率为9.9%；2027年营收约为4517万美元，毛利率为30.5%；2026年至2030年累计营收约为19.80亿美元，毛利率预计逐年提升至2030年的54%，EAI机器人本体累计销量预计超过13万台。基于包括四核全智的EAI技术优势、轻资产等七大独特价值优势，FFR目标五年内保持EAI机器人行业综合排名前三，且最晚于2028年第三季度实现经营性现金流为正，累计所需融资金额不高于1.5亿美金。
· FFR的治理框架将参考FF Global Partners LLC与FFAI之间的治理安排，旨在支持领导层延续、战略监督及长期执行，让公司成为Physical AI时代下最具价值的EAI公司之一。
· 通过此次合并及独立上市，FFR将进一步聚焦Physical AI与EAI机器人业务，加速业务规模化落地、提升资本使用效率和财务透明度及价值释放，尽快实现股东股民价值最大化。
北京时间2026年10月14日——Faraday Future Intelligent Electric Inc.（纳斯达克股票代码：FFAI）（以下简称“Faraday Future”“FF”或“公司”），一家总部位于加州的全球具身人工智能（EAI）生态系统公司，今日宣布，公司已与FF EAI Robotics Ecosystem Inc.（纳斯达克股票代码：FFR，原AIxCrypto Holdings, Inc.及AIXC）签署最终协议，由FFR以约2亿美元的约定估值收购FFAI的完整机器人生态业务。
本次交易标志着双方此前公布的交易进程已推进至最终协议阶段。交易结构经过简化，旨在加速交易执行及交割。交易完成后，FFR将成为美股“四核全智”人形和仿生EAI机器人生态Pure-Play第一股，目标五年内保持EAI机器人行业综合排名前三。
FFAI将采用类“伯克希尔+Alphabet”模式，战略升级为Robotaxi共享网络+AI视舱运营商及Physical AI投资控股公司。战略升级后，FFAI将联合RoboShare拓展包括接入Cybercab在内的Robotaxi无人共享出行网络，探索将FF的“第三AI空间”智舱技术部署到其它常规智能车，及FF自主车辆接入Robotaxi网络。同时，FFAI将依托RoboShare的共享平台与运营能力，拓展车辆资产接入、运营和用户服务等机会。
每股2.246美元溢价发行，降低稀释，以最大化股东股民价值
根据最终协议，FFAI机器人业务估值约为2亿美元，FFR在交割前按充分稀释口径计算的股权价值约为6000万美元。双方约定的交易估值体现了双方对各自业务战略价值的共同认可，而非依据市场价格确定。
最终协议将交易从此前公布的非约束性条款清单推进至已签署的合同框架。此前条款清单中拟议的特别股票股利机制不包含在最终交易中。取消该机制有助于简化交易结构，并旨在支持交易高效执行及交割。
双方约定FFR估值约为6000万美元，综合考虑了FFR（原AIxCrypto Holdings, Inc.）的纳斯达克上市平台、现有股东基础、资本市场交易基础设施、相对简洁的资产负债表和资本结构、RoboShare业务，以及现金、现金等价物、应收票据和包括对FFAI投资在内的部分投资等金融资产。FFR现有RoboShare平台还可在销售、租赁、部署及持续服务等方面与被收购的机器人业务形成协同。
交易完成后，FFR将具备成熟的股东基础、干净的资产负债表、且几乎没有负债，依托独立的纳斯达克上市平台，为机器人业务的持续发展、规模化落地及价值释放提供更有力的资本市场支持。
Pryor Cashman担任FFAI的法律顾问。Loeb & Loeb LLP担任特别委员会的法律顾问。Advanture Capital Solutions LLC担任FFR特别委员会的独立财务顾问，并已出具公允性意见书。
FFR签约不超过1000万美元无折扣PIPE融资，进一步夯实资本基础
FFR签约不超过1000万美元首轮PIPE融资。该融资按市场价格进行，不设置价格折扣、不附带认股权证，相关融资成本较低，减少不必要的股权稀释。为最大限度支持投资人利益，FFR在满足现阶段资金需求的同时，减少不必要的股权稀释，仅开放约1,000万美元融资额度。
交割完成后，按转换后全面摊薄口径计算，FFAI将持有FFR约65.7%的股份，且本次新增股份均受18个月锁定期限制；管理层及员工合计持有约18.2%；PIPE投资人持有约5.5%的股份，在六个月内或转售注册生效前不得出售；FFR其他股东持有约10.7%的股份。换言之，除FFAI、管理层及员工以及PIPE投资人合计持有的约89.3%股份外，届时可自由交易的公众流通股仅约1,300万股，约占FFR总股本的10.7%。上述持股比例仅为初步估计，最终结果仍有待确认，并可能因最终交易资本结构及PIPE融资条款的确定而发生变化。
本次融资将进一步充实FFR的资本基础，为推进“四核全智”战略提供资源支持，推动相关产品研发、商业化及机器人生态系统的规模化部署。
融资完成后，公司将获得更多资源用于业务发展、研发投入及市场拓展。对股东及投资者而言，较低的融资成本和有限的股权稀释，有望进一步优化公司资本结构，为机器人业务长期价值释放创造条件。
打造“四核全智”生态，目标五年内保持EAI机器人行业综合排名前三
FFR正在构建以“四核全智”为核心、覆盖机器人全生命周期的业务体系，包括研发、供应链、制造、销售、部署、数据及运营等。
根据FFAI管理层对FF EAI Robotics业务的初步预测，该业务收入预计将于2026年达到约710万美元，并于2027年达到约4,517万美元；预计2026年实现正毛利率，2027年毛利率达到30.5%，2030年约为54%；2026年至2030年累计收入约为19.8亿美元；并预计于2028年第三季度实现经营性现金流转正，在此之前的融资金额不高于1.5亿美元，意味着对股东极低的稀释度，以及远低于同行业的融资需求。
FFAI管理层预计，机器人本体销量将于2026年达到2,001台，2027年达到7,400台，未来五年累计销量超过13万台。相关预测还包括未来五年累计数据供给超过1,900万小时，以及累计研发投入约3亿美元。
随着EAI大脑与开发者平台、行业生产力解决方案、EAI数据工厂及相关服务的发展，机器人本体以外的其他生态收入占总收入的比例预计将从2026年的22%提升至2030年的49%。
上述预测由FFAI管理层编制，反映其对FF EAI Robotics业务的初步预期，尚未被FFR采纳为公司业绩指引。实际结果可能因业务发展情况及其他因素而与上述预测存在差异。
FFR完善董事会、治理及员工激励安排，支持机器人业务长期发展
为保障交易交割后机器人业务平稳过渡并持续推进，本次交易就员工激励、关键员工留任、公司治理及董事会构成作出相关安排。
根据相关安排，与FF EAI Robotics业务相关的现有员工股票期权激励预计将由FFR按照约定的交换比例承接，并转换为FFR股票期权。该安排旨在使核心团队的长期利益与FFR业务发展及长期价值创造保持一致。
关键员工预计将继续留任并签署雇佣协议，该等安排是交易交割的重要条件。关键管理人员将继续为FFR及FFAI提供支持，以保留推动机器人业务发展所需的人才和业务能力。
FFR预计将采用与FF Global Partners LLC和FFAI之间治理安排类似的治理框架，在创始团队领导下支持管理层稳定、战略监督及长期战略执行，同时在董事会层面提供额外保护。最终治理安排将披露于FFR向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中。
机器人业务独立上市，价值释放推动成长新篇章
FFR将围绕机器人业务建立相应的财务报告和运营体系，使业务表现、资金需求及资金使用情况更加清晰。公司的资产负债表、利润表和现金流量表也有望更清晰地反映机器人业务状况。
交易交割后的两年内，FFAI及其关联方将在FFR及其关联方开展机器人业务的地区遵守竞业限制。
对FFR及其股东而言，本次交易将以约2亿美元的约定估值获得完整的机器人资产及业务，并建立专注于机器人生态系统的独立上市平台。溢价发行有助于降低股权稀释；PIPE融资将为未来业务发展提供额外资金。
对FFAI及其股东而言，本次交易将通过独立上市公司平台锁定并释放机器人业务的约定价值。FFAI将继续作为FFR的控股与控制股东，继续参与机器人业务。
接下来，FFR将有序推进融资安排及交易交割，预计本月底前完成所有交割。交易完成后，公司将公布FFR下一阶段的战略和商业计划。
“签署最终协议将推动我们的业务拓展、技术升级和AI系统建设。”FF创始人、全球首席执行官贾跃亭表示，“这对两家公司而言都是一个新的起点，也标志着EAI和Physical AI正从早期探索迈向产业化发展。双方将以此为契机，共同推动产业体系建设，实现重要跨越，为机器人业务打造专属的上市公司平台，并与RoboShare的业务能力协同发展。”
$Faraday Future Intelligent Electric Inc(FFAI)$ $FF EAI Robotics Ecosystem INC(FFR)$
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