利空or利好？

A股复盘

献献财经

2023.01.31

今日宏观

成交金额：1.06万亿

短线温度: 中

指数趋势：上涨

仓位建议：70%（短线）30%（中线）30%（长线）

赚钱效应：很好

       兔年交易正式开始的前一天，大家都在预期开门红暴涨的时候，我们就提醒大家，一致性过高时，要注意短线的兑现，锁定利润，钱要落袋才能为安。昨天高开低走后，再次提醒短线需要有震荡消化的需求。今天早盘留言中提醒，要上演反转剧本的话，大金融不能弱，否则仍然要保守一些。

       昨天文章提示了，只有一种超预期的情况，就是在大盘放量高开低走后，还能持续实现成交量万亿再往上推，从而形成权重推动的指数扭转行情，今天显然走的是预期内的震荡行情，没有超预期。

       成交额也萎缩到了9000亿边缘，明天如果行情没有起色，大概率继续缩量到8000亿的水平。在没有主线行情引领情绪的情况下，能保持在8000亿，已经是不错的表现。8000亿的成交可以形成盘面上的击鼓传花，不断轮动。

       短线接力现在也是断层非常厉害，除了7板的恒久科技，后面的都是低位板。今天高位的通达动力、英飞拓、久其软件等都出现了一定的亏钱效应，所以短线的操作难度很大。接下来行情大概率要进入一段时间的箱体震荡来消化周一高开低走的中阴线。

       盘面上板块的表现也比较凌乱，假期发酵的人工智能虽然依旧保持局部的活跃，但是作为数字经济的低位补涨分支，数字经济大板块表现弱，会造成补涨强度大打折扣，所以这个方向的尝试，仓位不能太高。

       其他方向都是轮动脉冲，赛道新技术有局部的活跃，钙钛矿领涨，但是目前开仓的位置都不是很舒服，而且合力不明显。

       接下来继续跟踪证券对指数的支撑作用，后续攻关还得看大金融。看看人家北向资金的大格局，天天都是上百亿的净买入，内资情何以堪……

       简单聊一下关于半导体的传闻。外媒报道，美国政府正在考虑切断美国供应商与中国华为公司之间的所有联系，禁止包括英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品。报道称，美国一些官员向拜登政府提出了这一建议，若这项政策获得通过，所有美国供应商向华为供货的许可证申请都将被拒绝。知情人士称，这项政策还处于早期讨论阶段，有可能在5月时获得通过，即美国将华为加入“实体清单”四周年之时。

       据名知情人士称，美国政府已停止向美国企业发放向华为出口产品的供货许可证，包括5G级别以下的物品，如4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。对此美国商务部发言人仅表示，将“不断评估我们的政策和法规”，而英特尔和高通都拒绝置评。

       从18年中兴通讯事件之后，美国限制国内半导体的问题，已经干扰了盘面5年。但半导体还是在走自身的周期：2019-2021年：半导体上升周期；2021-2022年：半导体下降周期；A股半导体在受美国限制的情况下与半导体自身周期趋势吻合。因此，关于半导体的诸多传闻，要理性看待。21年之前，一旦有这种传闻，A股的解读是国产替代崛起；21年之后，一旦有这种传闻，A股都当利空解读；其实这种具备两面性的消息，市场往往是根据盘面情绪来看的。

       盘面上，半导体的表现并没有出现明显的恐慌性抛盘。实际上，在春节前，韦尔股份逆利空而大涨之时，已经体现了科技特别是消费电子分支开始进入触底回升的阶段，目前上述消息对于半导体行业造成了一定的情绪影响，但关于中美在半导体领域的争端，这点是会一直干扰半导体的，但实际对个股造成的影响很难去衡量，国内半导体企业还是在压迫中保持着良好的业绩增长。

温 馨 提 示

★ 所有内容仅供参考，

为个人复盘总结，不构成投资建议。

投资有风险，入市需谨慎。