$Yalla Group(YALA)$得益于三季度公司积极的推广以及运营策略，公司语音社交、游戏业务继续保持稳健增长，南美地区亦取得积极进展。此外，公司在核心业务基础上，正积极向中重度游戏的研发、下一代元宇宙社交、IM等领域推进，进行人才扩张、组织架构等领域的调整。我们认为，公司出众的本地化运营能力、稳健的商务模式、盈利能力以及良好的现金流等均对公司后续的业绩增长带来支撑。短期而言，股价经过前期的大幅调整，公司整体估值已具备吸引力，而新业务的积极进展将为公司股价的上行带来催化剂。