德才兼备
2020-03-29
l
@交易员Owen：
什么策略可应对目前的美股大跌？期货或期权也可以这样组合
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精彩评论
幸运无畏虎
2021-05-13
幸运无畏虎
世上最快乐的事，莫过于为理想而奋斗
什么也没有了～
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<p>首先美联储应该不会放任美股无限制的下跌，其次，第一季度的政府财政税收所需的资金量对资金面的虹吸影响可能是暂时的，等流动性回归正常之后，美股市场的风险偏好不大可能就此转变。</p> <p>再者，期权市场上，我们之前分享过一些数据，目前put对call的比值已经跌入谷低，call期权的权利金也出现几乎历史上最贵的时候，当这波估值杀过去后，低位的call期权可能会再度吸引人们的关注，那时，市场的反弹可能也会加快。</p> <p>最后，美元的走势似乎正在见顶，如果这次回调伴随着美元的下跌开始，以美元计价的资产会出现估值修复，美股也因此会有一定的上涨助力。</p> <p>具体逻辑，可以看我之前的分析文章：</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/980219657\" target=\"_blank\"><b>美股的回调是刚刚开始么？</b></a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/917077747\" target=\"_blank\"><b>美联储将撤出流动性支持，市场出现三个回调先兆</b></a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/915911577\" target=\"_blank\"><b>疫情中的股市数据大起底</b></a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/919669242\" target=\"_blank\"><b>市场已经变得极度贪婪</b></a></p> <p>还有每周的重要数据概览：</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/917218234\" target=\"_blank\"><b>上周市场数据观察</b></a></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/914895821\" target=\"_blank\"><b>上上周数据观察</b></a></p> <p>如果说有什么策略能应对，期货和期权正是值得我们关注的时候。</p> <p><span>比如在期货市场上，等美股下跌企稳，重新上涨的时候，考虑到未来的震动可能性仍然很大，买入纳指并卖出标普来吃两个指数的时间差，在震荡市中，长期收益很可观，要知道，很多赚钱股票都在纳指里，这次的杀估值，也大都作用在纳指上，根据彭博社的消息，此前被各机构做多最频繁的，就是科技股。</span></p> <p>或者<span>，你还可以轻仓持有微软，苹果，亚马逊等大权重美股，轻仓买入纳指put做保，等指数跌下来，平仓put，在低位抄底上述大权重股票。要知道，目前标普的集中度是近年来最大的时候，前5大股票对标普上涨的影响也是最大。</span></p> <p>所以，你<span>又可以卖出标普期货，并持有上述股票来对冲，在下跌过程中，再分阶段加仓股票。这比单纯做空股票的成本要小很多，因为期货是双向开仓机制，并没有借券成本。</span></p> <p>又<span>或者，你可以考虑直接做一个牛市看涨期权组合套利，交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权，以利用两个权利金的价差来套利。</span></p> <p>这个策略，目前用在黄金上可能比较合适，期货期权虽然老虎还没有，但黄金ETF有很多种，我不推荐用加杠杆的两倍，三倍做多黄金ETF来用这个策略，因为有损耗的原因，这个策略的收益会严重失真，单纯的黄金ETF还可以考虑，当然最合适的，是期货期权。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7c398f654dbad391b65fc3b961e5684e\">从上面的收益曲线图里，我们就大致看出这个策略的收益方式，黄金的远期我还是比较看好的，波动的年份，持有些黄金作为对冲保护以及抗通胀的选择是很多机构的首选，所以黄金ETF的持仓量前些日子触及了历史新高，此外，美元的见顶，也会对黄金造成上涨压力。</p> <p>但近期来说，黄金的毕竟已经涨幅很大，单纯的持有黄金也是有一定风险。上面的看涨期权组合就是个不错的选择。</p> <p>你选择一个远月到期的低价位CALL买入，在同一到期日，选择一个高位价格卖出CALL，当然这个价位不能太离谱，不然你很可能因为组合中一个没有成交而出现大笔亏损。</p> <p>那么，这个组合的最大风险就是：买进期权时付出的期权费和卖出期权时收取的期权费之差。他的最大收益就是：卖出看涨期权的执行价格与买进看涨期权的执行价格之差再减去上面的最大风险值。这是个收益和亏损都相对被锁住的策略，但首先，我们要确定标的的价格的看涨趋势。</p> <p>好了，你有什么样的策略，来说说看？</p> <p>更多关于黄金的问题，你可以关注<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3534312667271286\">@程俊Dream</a> ，看这位顾问老师他的最新盘面解读，有问题可以留言给他。</p> <p>原油或股指的问题，你可以询问<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3534312224764596\">@甘灿荣_交易所讲师及资管</a> 专家的解答或建议可能会给你一些新的思路启发。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/ESmain\">$SP500指数主连(ESmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/NQmain\">$NQ100指数主连(NQmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/YMmain\">$道琼斯指数主连(YMmain)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/GCmain\">$黄金主连(GCmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/159934\">$黄金ETF(159934)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a 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首先美联储应该不会放任美股无限制的下跌，其次，第一季度的政府财政税收所需的资金量对资金面的虹吸影响可能是暂时的，等流动性回归正常之后，美股市场的风险偏好不大可能就此转变。 再者，期权市场上，我们之前分享过一些数据，目前put对call的比值已经跌入谷低，call期权的权利金也出现几乎历史上最贵的时候，当这波估值杀过去后，低位的call期权可能会再度吸引人们的关注，那时，市场的反弹可能也会加快。 最后，美元的走势似乎正在见顶，如果这次回调伴随着美元的下跌开始，以美元计价的资产会出现估值修复，美股也因此会有一定的上涨助力。 具体逻辑，可以看我之前的分析文章： 美股的回调是刚刚开始么？ 美联储将撤出流动性支持，市场出现三个回调先兆 疫情中的股市数据大起底 市场已经变得极度贪婪 还有每周的重要数据概览： 上周市场数据观察 上上周数据观察 如果说有什么策略能应对，期货和期权正是值得我们关注的时候。 比如在期货市场上，等美股下跌企稳，重新上涨的时候，考虑到未来的震动可能性仍然很大，买入纳指并卖出标普来吃两个指数的时间差，在震荡市中，长期收益很可观，要知道，很多赚钱股票都在纳指里，这次的杀估值，也大都作用在纳指上，根据彭博社的消息，此前被各机构做多最频繁的，就是科技股。 或者，你还可以轻仓持有微软，苹果，亚马逊等大权重美股，轻仓买入纳指put做保，等指数跌下来，平仓put，在低位抄底上述大权重股票。要知道，目前标普的集中度是近年来最大的时候，前5大股票对标普上涨的影响也是最大。 所以，你又可以卖出标普期货，并持有上述股票来对冲，在下跌过程中，再分阶段加仓股票。这比单纯做空股票的成本要小很多，因为期货是双向开仓机制，并没有借券成本。 又或者，你可以考虑直接做一个牛市看涨期权组合套利，交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权，以利用两个权利金的价差来套利。 这个策略，目前用在黄金上可能比较合适，期货期权虽然老虎还没有，但黄金ETF有很多种，我不推荐用加杠杆的两倍，三倍做多黄金ETF来用这个策略，因为有损耗的原因，这个策略的收益会严重失真，单纯的黄金ETF还可以考虑，当然最合适的，是期货期权。 从上面的收益曲线图里，我们就大致看出这个策略的收益方式，黄金的远期我还是比较看好的，波动的年份，持有些黄金作为对冲保护以及抗通胀的选择是很多机构的首选，所以黄金ETF的持仓量前些日子触及了历史新高，此外，美元的见顶，也会对黄金造成上涨压力。 但近期来说，黄金的毕竟已经涨幅很大，单纯的持有黄金也是有一定风险。上面的看涨期权组合就是个不错的选择。 你选择一个远月到期的低价位CALL买入，在同一到期日，选择一个高位价格卖出CALL，当然这个价位不能太离谱，不然你很可能因为组合中一个没有成交而出现大笔亏损。 那么，这个组合的最大风险就是：买进期权时付出的期权费和卖出期权时收取的期权费之差。他的最大收益就是：卖出看涨期权的执行价格与买进看涨期权的执行价格之差再减去上面的最大风险值。这是个收益和亏损都相对被锁住的策略，但首先，我们要确定标的的价格的看涨趋势。 好了，你有什么样的策略，来说说看？ 更多关于黄金的问题，你可以关注@程俊Dream ，看这位顾问老师他的最新盘面解读，有问题可以留言给他。 原油或股指的问题，你可以询问@甘灿荣_交易所讲师及资管 专家的解答或建议可能会给你一些新的思路启发。 $SP500指数主连(ESmain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $黄金主连(GCmain)$ $黄金ETF(159934)$ $苹果(AAPL)$ $亚马逊(AMZN)$ $微软(MSFT)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/980517328","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"college":{"collegeId":"C20190130064650574","name":"期货入门","jump":"https://laohu8.com/RN?name=RNCollege&page=%2Fcollege%2Fcourse&rndata=%7B%22gid%22%3A%22C20190130064650574%22%7D","image":"https://static.tigerbbs.com/a5148aa73ebc30d6c71b0f03cc75b4ae","type":0},"symbols":["AMZN","AAPL","ESmain","MSFT","159934","GCmain","NQmain","YMmain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3630,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3088,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[{"id":4305238,"commentId":"4305238","gmtCreate":1620835480397,"gmtModify":1620835480397,"authorId":3570920104933255,"author":{"id":3570920104933255,"idStr":"3570920104933255","authorId":3570920104933255,"name":"幸运无畏虎","avatar":"https://static.tigerbbs.com/63c6b69ef9b50c6dbde215bf9d9e8d79","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":929505476,"objectIdStr":"929505476","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"世上最快乐的事，莫过于为理想而奋斗","text":"世上最快乐的事，莫过于为理想而奋斗","html":"世上最快乐的事，莫过于为理想而奋斗","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"valid","coins":0,"score":0,"disclaimerType":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/929505476"}
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