搞黑色
2020-06-10
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@毛票神：
给期权小白的入门小贴士（第一版）
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call，sell put；看跌，buy put，sell call，简单明了做买方。</p><p>3、期权何时可买进卖出？美式（美股）期权，除盘前盘后外，任何时间可买卖。</p><p>4、期权上的数值：用于命名唯一期权合约，指示买卖方向：CALL看涨，PUT看跌；指示标的股票：股票代码；指示价格：行权价格；指示时间：期权到期日。</p><p>5、期权链：点开标的股票期权链，横向排列不同期日、纵向排列不同行权价期权、CALL/put指示方向，到期日、行权价、涨跌方向三维锁定一档唯一期权。</p><p>6、期权详情页数值：期权详情页有多达30个左右数值为期权成交提供数据。期权有一档盘口，指示买卖盘价格变化、实时成交价格、成交量变化，成交统计。最高价、最低价、今开、昨收指示价格变动。</p><p>7、溢价率，买入期权，为达到盈亏平衡点，股价还需要上涨或下跌的幅度。买入盈利率，当市场无方向或趋势时，买入该期权并持有到期的盈利概率。</p><p>8、期权价格：期权价格=内在价值+外在价值，外在价值=时间价值+波动率价值。价内实值期权，call内在价值=正股价格-行权价；put内在价值=行权价-正股价格。价外虚值期权，期权价值=时间价值+预期波动率价值。</p><p>9、希腊字母：delta，股价每变动1元，期权价格变化值；gamma，股价每变动1元，delta变化值；theta，时间每变动1天，期权价格变化值，vega，波动率每变动1%，期权价格变化值。需要注意的是，股价实时变动，上述数值也实时变动。某种意义上，管理期权头寸，实际上是基于股价变动趋势的把握的前提下，对上述希腊字母变动值的管理。</p><p>10、波动率：波动率包括，历史波动率、未来波动率、预期波动率、隐含波动率。历史波动率，过去20个交易日股价波动情况；隐含波动率，未来30个交易日波动率模型波动百分比。关于波动率的理解在长期的操作过程中，要十分重视，以波动率为视角的话，对期权头寸的管理其实是对波动率的管理。波动率可以用我们学过的一个概念加速度进行理解，即波动的节奏，波动的方向，股价实时变化，波动率实时跟随变动，波动频率轻重缓急，波动方向有正向和反向，任何逆方向的波动率对短期期权的损耗是惊人的。</p><p>11、如何筛选标的股票期权？五看筛选标的期权，一看流动性、二看未平仓数量、三看价价格、四看买卖差价，五十分看好的股票。大盘科技股明星妖股为宜，MSFT、AAPL、FB、TSLA、NFLX、AMD，BYND、SPCE、ZM等等。SPY股指短期期权波动太大，新手注意避让。</p><p>12、如何选择期权方向？根据当下股价趋势判断，看涨买call，看跌买put。</p><p>13、如何选择行权价？一看期权价格，二看正股价格，尽量选择行权价靠近市价周围的期权，行权价靠近市价时，delta，gamma接近极值，期权涨价百分比最多；测算周期内股价抵达带，选择股价抵达价内期权。</p><p>14、如何选择到期日？短期期权理论上第三周到期的可能性最大，三到六周到期为宜，紧急情况直接开末日期权短炒，持仓时间自几分钟到几小时不等。长期期权，根据期权价格，买卖差价、行权价抵达概率选择。</p><p>15、买多少钱的期权合适？买能承受买入期权归零那部分本金期权即可。</p><p>16、买入多少价格的期权合适？100-300一手的是练习模式下相对较好的选择。</p><p>17、买几手合适？准备好的买期权那部分钱，能少买一手的情况下绝不多买一手，当然需要对比流动性和参照正股价格，过于价内涨价有限。</p><p>18、何时开仓？在股价波动区间足够且顺畅的情况下，底部且看涨开仓call，顶部且看跌开仓put。</p><p>19、何时加仓？乘胜追击不加仓，他强任他强，我始终入一手并持有。他弱早割肉，，深套30%+再加仓，分步骤进行，有效降低成本，不可一步到胃，套住少加仓，不如挪动行权价从新开仓。</p><p>20、何时平仓？获利或者亏损抵达预期时平仓，周期内某一波次顶部和底部时平仓call或put头寸。</p><p>21、期权可以用来抄底吗？确定性底部再上，未来充满不确定，尽量少用期权抄底。</p><p>22、期权赌财报合适吗？提早埋伏或者靴子落地当天再入场可能是更好的选择。</p><p>23、彩票期权可以买吗？慎买，彩票是最容易归零的，国内涉及到交易佣金，很亏，彩票期权即使压中在普通情况下也是丰产不丰收，收益率超高，挣了也没多少钱。</p><p>24、大单异动是确定性的买入时机吗？大单异动存在不明的异动方向和异动原因，可作为参考依据，但万万不可简单的把大单当做看涨或看跌信号。</p><p>25、正股价格波动小的情况下持有头寸怎么办？正股价格波动收窄，期权会双杀，看涨和看跌方向都会因为波动率收窄而价值收窄，应提早平仓。</p><p>26、期权可以隔夜吗？短期期权少隔夜，理论上隔夜风险无限，收益有限，长期期权theta变动值小，股价有无限变化可能，可隔夜并在期权不达预期或达预期时及时调整仓位，以提高对持仓头寸经营管理可控度。</p><p>27、如何能更好的进行期权交易？对正股足够熟悉，了解和掌握正股波动节奏，变化情况，掌握理论。</p><p>28、股票和期权的盈利模式？股票靠区间结果结算，只看股价运行结果，期权靠区间波动轨迹，过程的轻重缓急十分影响期权价格。</p><p>29、期权策略怎么看？在波动足够的情况下，在熟悉单一买入看涨期权和看跌期权操作熟练的情况下，再考虑使用策略，波动一收窄，多一条腿是多废一条腿。</p><p>30、期权建仓和平仓的更多建议，建仓时应尽可能在某一波段主趋势的逆方向建仓，平仓时，尽可能捕捉到主趋势动能较足而该趋势暂未有回调风险时即刻平仓。期权对建仓时机要求更高。</p><p>31、期权订单指令下达，实际操作过程中，最优的建仓点位稍纵即逝且当趋势尚未形成并走稳时风险极大。下达期权订单指令，特别是短期期权订单指令差价小的情况，可直接关市价单进行触发成交，但当股价运行急促又想即刻优先成交需挂一个相对高于卖盘价格去触发成交，当股价运行趋势与期权建仓方向背离时，切勿买贵，可继续关注正股行情图表，待股价背离波段结束时建仓。</p><p>说明：以上观点不足够科学和严谨，欲知更多，请实操几把期权并进一步阅读期权书籍或观看视频。本文是为九财久富美股学院写的期权入门学习资料，一并分享到券商社区和美股社群供期权新手阅读。由于时间和知识水平有限带来的不够全面和严谨，请批评指正。</p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p> 九财神</p><p> 2020.6.7</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">$网易(NTES)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GNUS\">$Genius Brands International Inc(GNUS)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DPW\">$Digital Power Corp(DPW)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BA\">$波音(BA)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Facebook(FB)$</a> 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</p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p> 九财神</p><p> 2020.6.7</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">$网易(NTES)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GNUS\">$Genius Brands International Inc(GNUS)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DPW\">$Digital Power Corp(DPW)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BA\">$波音(BA)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Facebook(FB)$</a> </p><p><br></p></body></html>","text":"温馨提示：本文仅适用于期权新手，期权老韭不必点开，浪费时间。 风险警示：只有小心谨慎的人动用期权才能以小博大挣小钱，只有市场给机会并奋力一搏的人才有可能用期权挣大钱，期权挣大钱者寥寥，赔光者众。一开始的大多数是花钱买经验，如果你不想浪费钱，那花心思认真研习理论且多次买入一手试探也会有收效，如果你不想花钱，也不想花时间又急于求成，别妄想。飞流直下三千尺，头寸归零分分钟。 上周以波音为首的航空股连续大涨特涨，纳指新高，期权赚钱效应起飞，老韭们开始呐喊梭哈或发百倍收益K先图摇旗，很多新手小白心动不已，跃跃欲试。我接触最早的股票期权也是波音，当时日内持有收益不错，但由于那时不懂期权，隔夜，置风险于不顾，把账户放火上烤，自己傻加之共群的群友也赌性大，一直持有，一路补仓，最终一周内所有持仓波音和京东期权多头头寸全部赔光。操作层面经验太匮乏，理论层面未涉足，忆往昔，一开始有人要教我炒期权我是不敢的，我当时的问题和现在很多新手的问题一样，赔完为止还是要多赔？显而易见，边实操期权的同时，加强对理论的研习事关重大，好运不会经常光顾傻瓜，否则就是吃肉的时候没赶上，挨刀的时候一次没落下。 老虎社区经常有牛人分享他们对期权的种种看法和观点，也看了老虎CEO分享的文章99%的人不适合玩期权，我不赞同他的观点，我觉得大部分人可以玩期权，少部分人玩好期权疯狂吸金，一部分人用期权赌博赔光，只要深入学习，领会，市场又给机会，翻倍轻轻松松。不过，需要清醒认识的是，期权是一个不公平的游戏，更有利于做市商，更有利于卖方。 当我在老虎社区键入delta、gamm、theta、Vega检索文章得到的检索结果十分有限，可见，从分享层面，很多老人是知道这些概念的，但他们忙着挣钱，没空分享，一些主动出来分享的，分享的观点还不够深入。举个例子，一些人推荐的期权入门读物《期权投资策略》（原书第5版），麦克米伦著、《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧》（原书第二版），谢尔登.纳坦恩伯格著，这个不应该是入门级读物，太理论化，晦涩难懂，又厚，对新手很不友好，公式多，推导多，又不是每个股民数学都好。鉴于，我是使用微信读书阅读的，《期权36课》，王伟编著，清华大学出版社，《期权波动率交易策略》谢尔登.纳坦恩伯格著，机械工业出版社，个人比较推荐新手阅读。 在此分享对期权的浅显认知，以期对新手有帮助，抛砖引玉，到现在我也没做过期权卖方，没用过复杂的策略。期权高杠杠，可作为风险对冲工具为持仓头寸保驾护航、可作为交易工具挣差价。我曾看到一些股友，开口就来末日期权是赌博，那种观点是很荒谬和不负责的，把股市当赌场者除外。当你把期权当做投资工具是投资工具，当你把期权当投机工具，期权发挥赌的效果，一把梭哈死得快，投资择机买远期，投机轻仓一夜情。机会来临时最是受用，赚钱怎一个快字了得！学习期权，认识期权，在实践中使用期权并慎用期权。 1、期权是什么？ 期权是标的权利的合约。交易期权，可在期权到期行权挣钱，也可随时买卖权利平仓头寸获取权利金溢价挣钱。 2、期权的2个交易方向和4个操作手段。看涨，buy call，sell put；看跌，buy put，sell call，简单明了做买方。 3、期权何时可买进卖出？美式（美股）期权，除盘前盘后外，任何时间可买卖。 4、期权上的数值：用于命名唯一期权合约，指示买卖方向：CALL看涨，PUT看跌；指示标的股票：股票代码；指示价格：行权价格；指示时间：期权到期日。 5、期权链：点开标的股票期权链，横向排列不同期日、纵向排列不同行权价期权、CALL/put指示方向，到期日、行权价、涨跌方向三维锁定一档唯一期权。 6、期权详情页数值：期权详情页有多达30个左右数值为期权成交提供数据。期权有一档盘口，指示买卖盘价格变化、实时成交价格、成交量变化，成交统计。最高价、最低价、今开、昨收指示价格变动。 7、溢价率，买入期权，为达到盈亏平衡点，股价还需要上涨或下跌的幅度。买入盈利率，当市场无方向或趋势时，买入该期权并持有到期的盈利概率。 8、期权价格：期权价格=内在价值+外在价值，外在价值=时间价值+波动率价值。价内实值期权，call内在价值=正股价格-行权价；put内在价值=行权价-正股价格。价外虚值期权，期权价值=时间价值+预期波动率价值。 9、希腊字母：delta，股价每变动1元，期权价格变化值；gamma，股价每变动1元，delta变化值；theta，时间每变动1天，期权价格变化值，vega，波动率每变动1%，期权价格变化值。需要注意的是，股价实时变动，上述数值也实时变动。某种意义上，管理期权头寸，实际上是基于股价变动趋势的把握的前提下，对上述希腊字母变动值的管理。 10、波动率：波动率包括，历史波动率、未来波动率、预期波动率、隐含波动率。历史波动率，过去20个交易日股价波动情况；隐含波动率，未来30个交易日波动率模型波动百分比。关于波动率的理解在长期的操作过程中，要十分重视，以波动率为视角的话，对期权头寸的管理其实是对波动率的管理。波动率可以用我们学过的一个概念加速度进行理解，即波动的节奏，波动的方向，股价实时变化，波动率实时跟随变动，波动频率轻重缓急，波动方向有正向和反向，任何逆方向的波动率对短期期权的损耗是惊人的。 11、如何筛选标的股票期权？五看筛选标的期权，一看流动性、二看未平仓数量、三看价价格、四看买卖差价，五十分看好的股票。大盘科技股明星妖股为宜，MSFT、AAPL、FB、TSLA、NFLX、AMD，BYND、SPCE、ZM等等。SPY股指短期期权波动太大，新手注意避让。 12、如何选择期权方向？根据当下股价趋势判断，看涨买call，看跌买put。 13、如何选择行权价？一看期权价格，二看正股价格，尽量选择行权价靠近市价周围的期权，行权价靠近市价时，delta，gamma接近极值，期权涨价百分比最多；测算周期内股价抵达带，选择股价抵达价内期权。 14、如何选择到期日？短期期权理论上第三周到期的可能性最大，三到六周到期为宜，紧急情况直接开末日期权短炒，持仓时间自几分钟到几小时不等。长期期权，根据期权价格，买卖差价、行权价抵达概率选择。 15、买多少钱的期权合适？买能承受买入期权归零那部分本金期权即可。 16、买入多少价格的期权合适？100-300一手的是练习模式下相对较好的选择。 17、买几手合适？准备好的买期权那部分钱，能少买一手的情况下绝不多买一手，当然需要对比流动性和参照正股价格，过于价内涨价有限。 18、何时开仓？在股价波动区间足够且顺畅的情况下，底部且看涨开仓call，顶部且看跌开仓put。 19、何时加仓？乘胜追击不加仓，他强任他强，我始终入一手并持有。他弱早割肉，，深套30%+再加仓，分步骤进行，有效降低成本，不可一步到胃，套住少加仓，不如挪动行权价从新开仓。 20、何时平仓？获利或者亏损抵达预期时平仓，周期内某一波次顶部和底部时平仓call或put头寸。 21、期权可以用来抄底吗？确定性底部再上，未来充满不确定，尽量少用期权抄底。 22、期权赌财报合适吗？提早埋伏或者靴子落地当天再入场可能是更好的选择。 23、彩票期权可以买吗？慎买，彩票是最容易归零的，国内涉及到交易佣金，很亏，彩票期权即使压中在普通情况下也是丰产不丰收，收益率超高，挣了也没多少钱。 24、大单异动是确定性的买入时机吗？大单异动存在不明的异动方向和异动原因，可作为参考依据，但万万不可简单的把大单当做看涨或看跌信号。 25、正股价格波动小的情况下持有头寸怎么办？正股价格波动收窄，期权会双杀，看涨和看跌方向都会因为波动率收窄而价值收窄，应提早平仓。 26、期权可以隔夜吗？短期期权少隔夜，理论上隔夜风险无限，收益有限，长期期权theta变动值小，股价有无限变化可能，可隔夜并在期权不达预期或达预期时及时调整仓位，以提高对持仓头寸经营管理可控度。 27、如何能更好的进行期权交易？对正股足够熟悉，了解和掌握正股波动节奏，变化情况，掌握理论。 28、股票和期权的盈利模式？股票靠区间结果结算，只看股价运行结果，期权靠区间波动轨迹，过程的轻重缓急十分影响期权价格。 29、期权策略怎么看？在波动足够的情况下，在熟悉单一买入看涨期权和看跌期权操作熟练的情况下，再考虑使用策略，波动一收窄，多一条腿是多废一条腿。 30、期权建仓和平仓的更多建议，建仓时应尽可能在某一波段主趋势的逆方向建仓，平仓时，尽可能捕捉到主趋势动能较足而该趋势暂未有回调风险时即刻平仓。期权对建仓时机要求更高。 31、期权订单指令下达，实际操作过程中，最优的建仓点位稍纵即逝且当趋势尚未形成并走稳时风险极大。下达期权订单指令，特别是短期期权订单指令差价小的情况，可直接关市价单进行触发成交，但当股价运行急促又想即刻优先成交需挂一个相对高于卖盘价格去触发成交，当股价运行趋势与期权建仓方向背离时，切勿买贵，可继续关注正股行情图表，待股价背离波段结束时建仓。 说明：以上观点不足够科学和严谨，欲知更多，请实操几把期权并进一步阅读期权书籍或观看视频。本文是为九财久富美股学院写的期权入门学习资料，一并分享到券商社区和美股社群供期权新手阅读。由于时间和知识水平有限带来的不够全面和严谨，请批评指正。 九财神 2020.6.7 $特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ $京东(JD)$ $网易(NTES)$ $Genius Brands International Inc(GNUS)$ $Digital Power Corp(DPW)$ $波音(BA)$$苹果(AAPL)$ $AMD(AMD)$ $拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ 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